Fondsrating-Update: Hohe Top-Rating-Quote bei den 25 größten Aktienfonds
Die Ratingagentur Scope hat mehr als 6.100 Fondsratings aktualisiert. Rund ein Drittel der Fonds hält ein Top-Rating – also (A) oder (B). Bewertet werden Fonds, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind. Der größte Fonds mit einem Upgrade ist der rund 4,4 Milliarden Euro schwere Wasserfonds „Pictet-Water“ des Schweizer Asset Manager Pictet. Der älteste Fonds der Peergroup „Aktien Wasser“ ist im August des vergangenen Jahres in den Top-Rating-Bereich (B) vorgestoßen. Nur ein halbes Jahr später gelingt der Sprung auf (A). Ein Grund für das Upgrade ist die Outperformance gegenüber dem MSCI World in den vergangenen sechs Monaten. Der Fonds investiert weltweit in Wasserversorgung, Wassertechnologie und Wasseraufbereitung.
Der größte Fonds mit einem Downgrade in diesem Monat ist der „BGF Euro Bond“. Der nahezu fünf Milliarden Euro schwere Fonds fällt per 28. Februar 2019 von (A) auf (B). Zuvor hatte er das höchstmögliche Rating (A) über mehr als fünf Jahre ohne Unterbrechung inne.
Während der „BGF Euro Bond“ auch nach dem Downgrade noch ein Top-Rating hält, verliert der „Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen“ seines. Seit September 2013 hielt der rund 2,5 Milliarden Euro schwere Fonds stets ein (A) oder (B) Rating und ist nun mit (C) bewertet. Ein wesentlicher Grund: Die Performance liegt mit 1,2 Prozent im laufenden Jahr deutlich unterhalb des Peergroup-Durchschnitts.
Scope hat die Ratings der 25 größten Aktienfonds betrachtet. Zusammen verwalten die Fonds mehr als 180 Milliarden Euro. Auffällig: 80 Prozent der Fonds-Schwergewichte halten ein Top-Rating – zehn Fonds mit (A) und zehn Fonds mit (B). Zum Vergleich: Über alle Fonds beträgt die Top-Rating-Quote nur rund 33 Prozent.
Ein wesentlicher Grund für die hohe Konzentration von Top-Ratings bei großvolumigen Aktienfonds erklärt Scope damit, dass die Fonds regelmäßig Anlegergelder anziehen, die in ihrer Peergroup über längere Zeiträume zu den Top-Produkten zählen, Outperformance generieren und über Top-Ratings verfügen. Diese Konzentration der Mittelzuflüsse auf wenige Top-Produkte lasse sich in nahezu allen Fonds-Peergroups beobachten. Für manche Produkte werden starke Mittelzuflüsse zum Fluch, da sich ihr Investmentansatz dann nicht mehr erfolgreich umsetzen lasse. Anderen Fonds gelinge es hingegen, auch als Multi-Milliarden-Produkt stetig Outperformance zu generieren und ihr Top-Rating über längere Zeiträume zu verteidigen.
Quelle: Pressemitteilung Scope
Die Scope Analysis GmbH ist Teil der Scope Group, mit Sitz in Berlin. Die Scope Analysis GmbH ist spezialisiert auf die Analyse und Bewertung von Asset-Management-Gesellschaften, Investmentzertifikaten sowie Mutual Funds und Alternativen Investmentfonds aus den Bereichen Immobilien, Schiff- und Luftfahrt, erneuerbare Energien und Infrastruktur. (JF1)