Veritas-Fonds steigert Anteil australischer Werte
Die quartalsweise stattfindende und damit vierte Reallokation in 2018 des „Ve-RI Listed Real Estate“ der Kapitalverwaltungsgesellschaft Veritas Investment ist abgeschlossen. Im Zuge dessen wurden insgesamt elf Werte des mit 30 Titeln besetzten Fonds ausgetauscht und das Portfolio anschließend gleichgewichtet. Insgesamt 63 verschiedene Immobilienaktien und REITs befanden sich rückblickend seit einem Jahr im Fonds. Gleichzeitig betrug die Portfolio Turnover Ratio, bei 44 in das Portfolio ge- und verkauften Werten, im selben Zeitraum 150 Prozent. Darüber hinaus sind vier Unternehmen zum ersten Mal überhaupt seit Strategieanpassung im Oktober 2013 Bestandteil des aktuellen Portfolios. „Dies zeigt sehr deutlich, wie flexibel sich der Fonds in der Vergangenheit an sich verändernde Märkte anpassen konnte“, kommentiert Christian Riemann, verantwortlicher Fondsmanager bei Veritas Investment.
Der Anteil australischer Immobilienaktien und REITs steigt aktuell auf 23 Prozent. Dies entspricht einem Zuwachs von etwa sechs Prozentpunkten. Gleichzeitig sinkt der Anteil europäischer Werte zum Vorquartal von rund 39 Prozent auf jetzt ungefähr 26 Prozent.
Unter den europäischen Wertpapieren, die im Verlauf der Reallokation verkauft wurden, befindet sich auch das des französischen Immobilienunternehmens Gecina. Das Unternehmen war zuvor seit über zweieinhalb Jahren Bestandteil des „Ve-RI Listed Real Estate“.
Auch bei dem Verhältnis zwischen REITs und Immobilienaktien kam es im Zuge der Anpassung der Fondszusammensetzung zu Veränderungen. So liegt der Anteil an REITS um zehn Prozent höher bei nun 83 Prozent. Damit einhergehend machen Immobilienaktien noch 17 Prozent aus.
Zur Selektion der Aktien verwendet das Fondsmanagement von Veritas Investment das eigens entwickelte Aktienselektionsmodell, das rein systematisch vorgeht. Neben Quality- und Value-Bewertungen kommen dabei rein quantitative Kriterien zur Trendstabilität, Low Risk- und Nachhaltigkeit (sogenannte ESG-Kriterien) zum Einsatz. Ziel ist es, unterbewertete Qualitätsaktien aus einem Universum von etwa 400 REITs und Immobilienaktien zu finden, die in der Vergangenheit auch stürmische Zeiten an den Märkten mit einer relativ geringen Schwankungsbreite überstanden haben.
Aus der Kombination dieser Kriterien ergibt sich ein Gesamtranking. Die 30 ersten Werte bilden im Anschluss gleichgewichtet die Zusammensetzung des Fonds. Alle Werte seien hoch liquide, was dem Fonds die nötige Flexibilität gebe.
Quelle: Pressemitteilung Veritas
Die Veritas Investment GmbH ist eine konzernunabhängige Kapitalverwaltungsgesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main, die auf systematische, regelbasierte Investmentstrategien spezialisiert ist. Die Produktpalette umfasst nach Trendfolgemodellen gemanagte Aktien-, Misch- und ETF-Dachfonds. Das 1991 gegründete Unternehmen beschäftigt rund 20 Mitarbeiter und verwaltet ein Vermögen in Höhe von über 700 Millionen Euro. (JF1)