Neuer Publikums-AIF von Project mit "sehr gut" bewertet
Das Analysehaus Dextro hat den am 2. Juli 2018 in die Platzierung gestarteten Immobilienentwicklungsfonds „Metropolen 18“ der Investmentgesellschaft Project (DFPA berichtete) mit einem sehr guten Rating („AA“) bewertet. Auch TKL erteilte dem nach Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) regulierten Alternativen Investmentfonds (AIF) ein sehr gutes 5-Sterne-Rating. Als „gelungene Kombination attraktiver Ertragschancen mit einem starken Sicherheitskonzept“ beurteilt das Branchenmagazin „kapital-markt intern“ das rein eigenkapitalbasierte Beteiligungsangebot.
Die Dextro Analyseexperten untersuchten im Rahmen ihrer Stabilitätsanalyse die Qualität des Fondskonzeptes des „Metropolen 18“ und des Asset Managers. Besonders positiv wurde die hohe Managementkompetenz mit positivem Track Record in der Assetklasse Wohnimmobilien, der Investitionsfokus auf Wohnungen in Metropolregionen sowie die signifikante Portfoliodiversifizierung in Bezug auf mehrere Projekte und Standorte eingestuft. „Geplant ist der Aufbau eines überwiegend wohnwirtschaftlich orientierten Immobilienportfolios. Diese Strategie erfordert eine entsprechende Erfahrung des Managements, die auf Basis des aktuellen Track-Records bestätigt werden kann. Der Fonds investiert überwiegend in Deutschland. Die im Rahmen der Konzeption getroffenen Annahmen sind als realistisch zu bewerten. Positiv zu beurteilen ist die angestrebte Diversifizierung und Fokussierung des geplanten Portfolios auf Wohnimmobilien in Deutschlands Metropolen. Die Spezialisierung auf Projektentwicklungen und die auf Reinvestition ausgelegte Strategie erklären die Rentabilität des Fondskonzeptes“, urteilt Dextro.
Unabhängig vom Dextro-Rating hat TKL eine Analyse zum „Metropolen 18“ durchgeführt. Im Rahmen der Untersuchung, die sich aus den fünf Einzelwertungen Initiator, Fondskonzeption, Investitionsobjekt, Ankaufsprozess sowie Kostenstruktur und Ergebnisverteilung zusammensetzt, konnte der Publikums-AIF die Gesamtnote 1,95 erzielen. Besonders positiv stellen die Analysten von TKL die Kosteneffizienz heraus: „Die Fondskosten in der Investitionsphase sind marktüblich, die Kosten in der Betriebsphase sind unterdurchschnittlich. Positiv anzumerken ist, dass im Gesellschaftsvertrag ein Abschöpfen von möglichen Zwischengewinnen beim Objekteinkauf durch Project-Gesellschaften oder deren Gesellschafter ausgeschlossen ist. Dadurch wird das Risiko versteckter Kosten reduziert. (…) Insgesamt handelt es sich um ein sehr gutes Angebot mit einem in der Projektentwicklung sehr erfahrenen Fondsmanagement, das über sehr ausgeprägtes Immobilien-Know-how verfügt“, so das TKL Gesamturteil.
Quelle: Pressemitteilung Project
Die Project Investment AG wurde im Mai 2013 gegründet, um als Kapitalverwaltungsgesellschaft der Project Investment Gruppe die Verwaltung von alternativen Investmentfonds zu übernehmen. Die Project Investment AG wurde im Dezember 2014 als Kapitalverwaltungsgesellschaft zugelassen. Die 1995 gegründete Project Investment-Gruppe ist spezialisiert auf die Entwicklung, Initiierung und Verwaltung von eigenkapitalbasierten Wohnimmobilien-Entwicklungsfonds. (JF1)