Yielco meldet finales Closing von Private-Equity-Dachfonds
Der auf Investmentlösungen im Bereich Infrastruktur, Private Debt und Private Equity spezialisierte Finanzdienstleister Yielco Investments meldet das finale Closing seines auf die USA fokussierten Multi-Manager-Programms „Yielco Special Situations“. Mit insgesamt circa 500 Millionen US-Dollar wurde das ursprüngliche Zielvolumen von 300 Millionen US-Dollar deutlich übertroffen. Als Investoren konnte eine Gruppe deutscher Versicherungsgesellschaften und Altersvorsorgeeinrichtungen gewonnen werden.
Das in einer Tranche für Europa und einer Tranche für die USA konzipierte Anlageprogramm sollen zyklusunabhängig attraktive Investments durch die Konzentration auf komplexe Transaktionen mit hohem operativen Mehrwert der Fondsmanager ermöglichen. Investitionen würden mit vergleichsweise wenig Fremdkapital und deutlich unter dem Marktdurchschnitt liegenden Einstiegsbewertungen getätigt. Laut Yielco belegen Marktanalysen, dass das Kapitalverlustrisiko für solche Special-Situations-Transaktionen insbesondere aufgrund der niedrigeren Verschuldungsgrade deutlich niedriger als bei traditionellen Leveraged Buyouts liegt.
Dr. Peter Laib, Co-Head Private Equity: „Den derzeit zu beobachtenden Überhitzungen bei traditionellen Buyouts kann am besten durch Special-Situations-Strategien begegnet werden, die hohe Bewertungen vermeiden. Ein Vorteil ist zudem, dass die auf komplexe Transaktionen spezialisierten Manager auch in einer mittelfristig zu erwartenden Marktkorrektur aktiv weiter investieren. Nur so profitieren Investoren von den in der Krise dann fallenden Einstiegsbewertungen. Die meisten traditionellen Buyout-Manager zeigen dagegen in dieser Phase eine sehr geringe Investitionstätigkeit, wie in den Jahren 2009/2010 zu beobachten war.“
Yielco investiert die US-Tranche bereits seit 2016 und wird diese Ende 2018 voll verpflichtet haben. Daher soll gegen Ende 2018 das Nachfolgeprodukt „Yielco Special Situations II“ mit dem gleichen Strategieschwerpunkt lanciert werden. Die europäische Tranche wurde Mitte 2017 aufgelegt und hat ein maximales Zeichnungsvolumen von 225 Millionen Euro. Mit in Kürze vier Fondszeichnungen befindet sich „Yielco Special Situations Europe“ ungefähr in der Mitte seines Verpflichtungszyklusses.
Quelle: Pressemitteilung Yielco
Die Yielco Investment AG ist ein weltweit tätiger Investor und Service-Anbieter im Bereich Alternativer Anlagen. Die Gesellschaft betreut aktuell rund 2,7 Milliarden Euro an Kapitalzusagen von institutionellen Investoren und Family Offices für die Segmente Infrastruktur, Private Debt und Private Equity. (JF1)