Finanzstärkerating der Alte Leipziger bestätigt
Das Analysehaus Fitch Ratings hat das „A+“ (Stark)- Finanzstärkerating (Insurer Financial Strength, IFS-Rating) der Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit (ALL) und der Alte Leipziger Versicherung Aktiengesellschaft (ALV) bestätigt. Der Ausblick der Ratings ist Stabil. Das Rating spiegelt die starke Kapitalausstattung des Konzerns, die Widerstandskraft gegen niedrige Marktzinsen und die nachhaltige Marktstellung in den Geschäftsbereichen Berufsunfähigkeitsversicherung und betriebliche Altersvorsorge (bAV) wider.
Im Fitch-Kommentar heißt es: „Wir erwarten, dass die Gruppe in unserem faktorbasierten Kapitalmodell Prism FBM zum Jahresende 2018 mindestens ein Ergebnis von „sehr stark“ („Very Strong“) erzielen und eine Solvency-II-Quote von mehr als 150 Prozent beibehalten wird. Zum Jahresende 2017 war das Prism FBM-Ergebnis der Alte Leipziger „extrem stark“ („Extremely Strong“). Unser Resultat wird von der aufsichtsrechtlichen Gruppensolvabilität von 308 Prozent (ohne Verwendung von Übergangsmaßnahmen) unterstützt, die ohne Anwendung des Rückstellungstransitional erreicht wird.
Fitch sieht die Eigenmittel der Gruppe als stark an. Gemessen an den zu verzinsenden Passiva lag die Eigenkapitalquote der ALL zum Jahresende 2017 bei 4,2 Prozent und damit deutlich über unserer Erwartung für den Markt von 2,0 Prozent. Die freie RfB samt Schlussgewinnfonds (in Prozent der zu verzinsenden Passiva) lag mit 5,0 Prozent ebenfalls über unserer Erwartung für den Marktschnitt von 4,7 Prozent.
Fitch erwägt, dass die ALL im Falle anhaltend niedriger Zinsen zur Bedienung der Rechnungszinsen (Garantiezinsen) besser aufgestellt ist als viele ihrer Wettbewerber. Ursachen hierfür sind die längere Duration der Kapitalanlagen, das starke versicherungstechnische Ergebnis, das von dem hohen Geschäftsanteil an Berufsunfähigkeitsversicherung profitiert, sowie die Höhe der Eigenmittel der Gruppe. [...]
Fitch geht davon aus, dass die ALL zu den Top 5 Anbietern in der Berufsunfähigkeitsversicherung gehört. Zudem weist die ALL einen erheblichen Anteil an bAV-Geschäft auf, welches die starke Entwicklung der laufenden Beitragseinnahme unterstützt. Die ALL vertreibt ihre Produkte ausschließlich in Deutschland, weshalb die geographische Diversifikation eingeschränkt ist. Der Fokus auf den Heimatmarkt ist typisch für mittelgroße Unternehmen, zu denen Fitch auch die Alte Leipziger-Hallesche-Gruppe zählt.
Die Beitragseinnahmen der ALL stiegen 2017 um 2,7 Prozent an (2016: 0,7 Prozent), während wir für die Branche eine stabile Entwicklung erwarten (2016: Rückgang von 1,5 Prozent). Das Wachstum der ALL lag über dem Markt, weil die laufenden Beiträge der ALL um 4,5 Prozent anstiegen, während der Markt voraussichtlich nur eine stabile Entwicklung der laufenden Beitragseinnahme erzielt hat. [...]“
Quelle: Ratingmitteilung Fitch
Die Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit wurde 1830 in Leipzig gegründet und ist die größte Gesellschaft im Alte Leipziger - Hallesche Konzern. Die Alte Leipziger Lebensversicherung a.G. und die Hallesche Krankenversicherung a.G. sind die Muttergesellschaften des Finanzdienstleistungskonzerns Alte Leipziger-Hallesche. Sie bilden einen Gleichordnungskonzern nach § 18 Absatz 2 Aktiengesetz. Das Produktangebot des Konzerns umfasst die Themen Versicherungen und Finanzen mit einem Schwerpunkt im Personenversicherungsgeschäft, speziell Lebens- und Krankenversicherung. (JF1)