Fitch bestätigt Finanzstärkerating der Gothaer - Ausblick stabil
Das Analysehaus Fitch Ratings hat die „A“ Finanzstärkeratings (Insurer Financial Strength, IFS-Rating) und die „A-“ Emittentenausfallratings (Issuer Default Rating, IDR) der Gothaer Allgemeine Versicherung AG (GA) und der Gothaer Lebensversicherung AG (GL) bestätigt. Damit werde die starke und widerstandsfähige Kapitalausstattung des Gothaer Konzerns widergespiegelt, sowie die gute Profitabilität und die gut diversifizierte Aufstellung der Gruppe. Das Rating ist aufgrund des herausfordernden Niedrigzinsumfeldes eingeschränkt, weil dieses sich negativ auf die Kapitalanlageergebnisse auswirkt und die Bedienung der langfristigen Garantien in der Lebensversicherung schwieriger macht. Der Ausblick der Ratings ist stabil.
Fitch sieht die Kapitalausstattung des Konzerns als stark an und positiv für die vergebenen Ratings. Diese Ansicht wird durch das Ergebnis „stark“ der Gothaer in Fitch’s Prism FBM-Kapitalmodell für Ende-2016 gestützt, wie schon im Vorjahr. Die Gothaer berichtete unter Solvency II eine Solvabilitätsquote von 220 Prozent für Ende 2016. Ohne Verwendung von Transitionals betrug die Solvabilitätsquote zum gleichen Zeitpunkt 140 Prozent. Beide Solvency-II-Quoten sind im Jahr 2016 zurückgegangen.
Die Duration der Kapitalanlagen der GL ist kürzer als die Duration der Verbindlichkeiten der GL. Diese Durationslücke der GL entspricht in etwa dem Durchschnitt des deutschen Lebensversicherungsmarketes. Fitch sieht die Durationslücke der GL als negativen Faktor für das Rating, weil sie zum Zinsänderungsrisiko beiträgt. Das Analysehaus erkennt allerdings als positiv an, dass die GL in den vergangenen Jahren ihre Produktpalette auf neue weniger zinssensible Produkte umgestellt hat.
Die Kapitalanlagestruktur der Gothaer beurteilt Fitch als sicherheitsorientiert und gut diversifiziert. Die Aktienquote ist niedrig (2016: ein Prozent der Kapitalanlagen), allerdings liegen die Anteile der Kapitalanlagen in Immobilien (acht Prozent) und alternative Anlagen (drei Prozent), wie zum Beispiel erneuerbare Energien, über dem Durchschnitt des Marktes.
Die Gothaer wird von einem Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit geführt und vereinnahmte 2016 gebuchte Bruttobeiträge (GBB) in Höhe von 4,4 Milliarden Euro (2015: 4,5 Milliarden Euro). Damit gehört die Gothaer zu den größeren unter den mittelgroßen deutschen Versicherungsgesellschaften mit einer starken und stabilen Marktposition.
Quelle: Ratingmitteilung Fitch
Die Gothaer Versicherungen bilden einen Versicherungskonzern, dessen Muttergesellschaft die Gothaer Versicherungsbank VVaG mit Sitz in Köln ist. Die Unternehmensgruppe wurde im Jahr 1820 gegründet. (JF1)