Rating: "Lebensversicherer können aktuelle Situation gut meistern"
Die anhaltend fordernde Kapitalmarktsituation beansprucht die Lebensversicherungsbranche weiterhin. Dennoch behaupten sich die Gesellschaften sowohl im Rating LV-Unternehmen des Analysehauses Morgen & Morgen (M&M) als auch im M&M-Belastungstest. Acht Versicherer erhalten eine 5-Sterne-Bewertung im Rating und 33 Versicherer erhalten ein ausgezeichnetes Ergebnis im M&M-Belastungstest. Alle teilnehmenden 51 Versicherer haben den Test bestanden. „Der Anstieg der Zinszusatzreserve ist eine große Herausforderung für die Branche“, resümiert Peter Schneider, Geschäftsführer von M & M. In jedem Fall zeigen das M&M-Rating LV-Unternehmen und der M&M-Belastungstest zuverlässige Versicherungsgesellschaften, die die aktuelle Situation gut meistern.
Das M&M Rating LV-Unternehmen bewertet, wie sich eine Gesellschaft langfristig am Markt behauptet. Es werden Aussagen über Kosten, Sicherheitspolster, Erträge sowie die Marktstellung getroffen. Im diesjährigen Rating erreichen acht von 67 Versicherern eine ausgezeichnete Bewertung mit fünf Sternen, 14 Gesellschaften erhalten eine sehr gute Bewertung mit vier Sternen.
Die angespannte Kapitalmarktsituation wirkt sich deutlich auf die Lebensversicherer aus, so M&M. Insbesondere die hohen Aufwände für die Zinszusatzreserve würden zunehmend die Gesellschaften belasten. Im vergangenen Jahr ist die Zinszusatzreserve um 50 Prozent auf rund 30 Milliarden Euro angestiegen. Mit ihr soll langfristig die Lücke zwischen den zugesagten Garantien und den real am Markt erzielbaren Zinsen geschlossen werden. Davon sind die Versicherungsgesellschaften in unterschiedlicher Höhe betroffen.
Um die damit in Zusammenhang stehenden Aufwände stemmen zu können, haben die Versicherer Bewertungsreserven realisiert und dadurch eine akzeptable Nettoverzinsung von durchschnittlich 4,3 Prozent erzielt, so M&M. Aufgrund der Aufwände für die Zinszusatzreserve sinken die Überschussquote und die Quote der Rückstellung für Beitragsrückerstattung. Während die Aufwände für die Zinszusatzreserve 2014 noch bei 23 Prozent der Zinserträge lagen, machen sie 2015 rund 28 Prozent aus. Dies ist laut M&M gleichbedeutend mit einer theoretischen Verminderung der Nettoverzinsung um durchschnittlich 1,2 Prozent durch Aufwände für die Zinszusatzreserve.
Trotz des anhaltend schwierigen Marktumfeldes könne sich die Spitzengruppe der Branche weiterhin behaupten. Auch der ergänzende M&M-Belastungstest belege die weitestgehend anhaltende Stabilität in der Branche. Der Test bewertet, wie die Solvabilität sowie das Asset-Liability-Management eines Versicherers im Hinblick auf eine mögliche Krise ausgerichtet ist.
Quelle: Pressemitteilung M&M
Die Morgen & Morgen GmbH ist eine inhabergeführte Unternehmensgruppe mit Hauptsitz in Hofheim am Taunus. Sie besteht aus mehreren Gesellschaften mit Sitz in Hofheim, Frankfurt, Berlin und München sowie einer Dependance in Wien. Sie gehört nach eigenen Angaben seit über 25 Jahren zu den führenden Analysehäusern in der Versicherungsbranche. (JF1)