Erfolgreiche ELTIF-Platzierung braucht digitale Infrastruktur
Der Markt für ELTIFs wächst so dynamisch wie kaum ein anderer Bereich der privaten Kapitalanlage. Mit dem ELTIF 2.0 Regime hat der europäische Gesetzgeber die Weichen gestellt: geringere Mindestinvestments, klare regulatorische Vorgaben und die Möglichkeit semiliquider Strukturen machen ELTIFs für eine große Anlegerbasis attraktiv.
Viele Häuser sehen ELTIFs inzwischen als strategisches Zukunftsprodukt im Private Markets Segment. Doch das starke Wachstum bringt operative Herausforderungen mit sich. Die Zeichnung von ELTIFs ist weiterhin anspruchsvoll. Die erforderlichen Angemessenheits- und Geeignetheitsprüfungen, die strukturierte Dokumentation, die Steuerung von Widerrufsfristen und Zahlungen sowie insbesondere die Einbuchung in die Zieldepots der Kunden führen in vielen Organisationen zu erheblichem Aufwand. Medienbrüche, manuelle Arbeitsschritte und Fehleranfälligkeit bremsen die Skalierung.
Digitale Lösungen für Private Markets Produkte
Das Produkt ist marktreif, die Infrastruktur dafür oft noch nicht. Hier setzen die Fondsbörse Deutschland und ihre Tochtergesellschaft PMX Private Market Xchange an. PMX entwickelt digitale Lösungen, die Zeichnung und Abwicklung von Private Markets Produkten standardisieren und automatisieren.
Die Plattform deckt den gesamten Prozess ab, von der Kundenanlage über regulatorische Prüfungen und Dokumenterstellung bis zum Zahlungsmanagement, zur Fristenüberwachung und zur Depoteinbuchung. Für den Vertrieb besonders relevant sind zwei spezialisierte Zeichnungsstrecken, die unterschiedliche Anwendungsfälle abbilden:
- „Primary Invest direct“ ist die Selbstzeichnungsstrecke für Endkunden, die ohne Berater agieren. Der Anleger durchläuft den Prozess vollständig digital. Diese Strecke lässt sich im White Label Format direkt in das Marketing oder die Website eines Emittenten einbinden und bietet einen modernen Zugang für digital affine Investoren.
- „Primary Invest Berater“ ist die Vermittlerstrecke für Berater, Vermögensverwalter und Pools. Sie unterstützt den persönlichen Beratungsprozess, übernimmt die regulatorisch erforderliche Dokumentation, erhöht die Rechtssicherheit und entlastet Backoffice und IT.
Anleger erwarten einfache, digitale Prozesse
Beide Strecken sind flexibel anpassbar und integrieren sich nahtlos in bestehende Vertriebsorganisationen. Die wachsende Nachfrage nach ELTIFs zeigt, dass Anleger Zugang zu realwirtschaftlichen Vermögenswerten suchen. Gleichzeitig erwarten sie einfache, digitale und verlässliche Prozesse.
Nur wenn Zeichnung und Abwicklung reibungslos funktionieren, wird sich der ELTIF langfristig als zentrales Produkt im Private Markets Vertrieb etablieren. „Primary Invest“ liefert dafür die passende Infrastruktur. Die Lösung verbindet digitale Effizienz für den Vertrieb, stabile Abwicklungssicherheit für Emittenten und ein intuitives Nutzererlebnis für Anleger. So wird aus einem stark wachsenden Produktsegment ein skalierbares Geschäftsmodell.
Julius Krieg ist Geschäftsführer PMX Private Market Xchange GmbH, Hamburg, einer Tochtergesellschaft der Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG.
Der Beitrag ist zuerst in EXXECNEWS Ausgabe 26-2025 erschienen.
