Künstliche Intelligenz unterstützt den Auswahlprozess
Private Equity spielt eine zentrale Rolle bei der Weiterentwicklung mittelständischer Unternehmen – das gilt insbesondere auch bei kleineren Firmen, in denen noch großes unternehmerisches Potenzial schlummert. Investitionen in kleinere Unternehmen gehen aber zwangsläufig mit höheren Risiken einher. Umso wichtiger ist eine sinnvolle Diversifikation.
Mit unseren Private-Equity-Fund-of-Funds konzentrieren wir uns bewusst auf dieses Marktsegment und investieren ausschließlich in Fonds, die kleinere, aber bereits etablierte Unternehmen mit bewährtem Geschäftsmodell und klarer Wachstumsperspektive begleiten – darunter immer mehr auch solche, die sich aktiv mit technologischer Transformation befassen.
Im Mittelpunkt steht die Auswahl spezialisierter Fondsmanager mit operativer Erfahrung und Alleinstellungsmerkmalen, die kleine Unternehmen gezielt weiterentwickeln – durch organisches Wachstum, Zukäufe oder Einsatz neuer Technologien. Viele dieser Zielunternehmen wechseln aufgrund ihrer geringen Größe ohne strukturierte Verkaufsprozesse den Eigentümer. Das kann zu attraktiven Einstiegspreisen führen, da eine gemeinsame Weiterentwicklung des Unternehmens und nicht unbedingt die sofortige Preismaximierung in derartigen Fällen im Vordergrund steht.
Über ein Fund-of-Funds-Investment lassen sich Beteiligungen an einem Portfolio von Zielfonds und damit an einer großen Anzahl von Unternehmen realisieren. Das reduziert Klumpenrisiken und schafft Stabilität im Portfolio, gerade in volatilen Marktphasen.
Technologische Transformation als strategischer Hebel
Technologische Entwicklungen spielen auf mehreren Ebenen eine Rolle, sowohl in den Portfoliounternehmen selbst als auch bei der Arbeit der Fondsmanager. An dieser Stelle seien drei Beispiele dargestellt:
Cybersecurity: Fonds investieren zunehmend in spezialisierte Beratungsunternehmen, die mittelständische IT-Infrastrukturen absichern – ein Markt, der mittlerweile deutlich gereift ist.
Digitalisierung: Vom papierlosen Workflow über die Ressourcenplanung bis zum digitalen Vertrieb – viele Unternehmen im Portfolio nutzen den Einstieg eines Investors gezielt für die Umsetzung von Modernisierungsprojekten. Dabei stehen nicht nur Effizienzgewinne, sondern auch eine verbesserte Marktstellung im Fokus. Manche Private-Equity- Fonds unterstützen hier mit hauseigenen Spezialisten bei der Umsetzung von Digitalisierungsmaßnahmen in ihren Portfoliounternehmen.
Künstliche Intelligenz (KI): Immer mehr Zielfonds nutzen KI-Technologien zur strukturierten und schnelleren Auswertung großer Datenmengen. Besonders junge Fonds integrieren KI frühzeitig in ihre Marktanalyse.
Tiefe Einblicke statt oberflächlicher Kennzahlen
Die Auswahl geeigneter Fonds erfolgt über einen strukturierten Prüfprozess, ebenfalls unterstützt von Künstlicher Intelligenz. Bei der Analyse hilft die operative Erfahrung vieler unserer Teammitglieder – etwa aus früheren Tätigkeiten bei Beteiligungsgesellschaften oder als Direktinvestoren.
Je nach Fondsphase liegt der Fokus auf unterschiedlichen Faktoren: Bei Neuinvestitionen erfolgt die Einschätzung auf Basis früherer Fondsgenerationen und geplanter Strategie. Ist ein Fonds bereits teilweise investiert, können einzelne Beteiligungen direkt geprüft werden – inklusive Gespräch mit den Geschäftsführungen.
Ergänzung statt Ersatz
Kleinere, nicht börsennotierte Unternehmen bieten einen Zugang zu Wertschöpfung, der sich von klassischen Private-Equity-Allokationen unterscheidet – nicht im Gegensatz, sondern als Ergänzung. Besonders dort, wo technologische Entwicklung als Katalysator wirkt, entstehen attraktive Investmentmöglichkeiten. Fund-of-Funds-Modelle bieten einen strukturierten und diversifizierten Zugang zu diesem Segment. Diese Investmentmodelle sind insbesondere für kleinere und mittelgroße Investoren geeignet, die bereits ab 200.000 Euro ein diversifiziertes Portfolio von Fonds- und Unternehmensbeteiligungen aufbauen möchten.
Thomas Weinmann ist CEO und Managing Partner der REIA Capital GmbH, Hamburg, einer auf Investments in Private Equity spezialisierten Gesellschaft. Im Fokus steht die Auflage von Dachfonds, die auf der Grundlage intensiver Due Diligence in Private Equity- und Venture Capital-Fonds investieren.
Der Beitrag ist zuerst im Schwerpunkt „Private Equity“ zu EXXECNEWS Ausgabe 13 erschienen.
Gewerbeimmobilien zwischen Herausforderung und Aufbruch
