Carmignac legt zwei Merger-Arbitrage-Fonds auf
Die Fondsgesellschaft Carmignac hat den „Carmignac Portfolio Merger Arbitrage“ und den „Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus“ aufgelegt – zwei Merger-Arbitrage-Fonds mit unterschiedlichen Risiko-Rendite-Profilen, die Privatanlegern und professionellen Kunden in verschiedenen europäischen Ländern zur Verfügung stehen.
Carmignac baut seit einigen Jahren sein Angebot im Bereich alternativer Anlagen aus. Mit der Einstellung der Fondsmanager Fabienne Cretin-Fumeron und Stéphane Dieudonné im Februar 2023 wurde ein Merger-Arbitrage-Team gegründet. Damit soll der Nachfrage von Anlegern Rechnung getragen werden, die sich abseits von traditionellen Anlageklassen Investitionsmöglichkeiten mit nicht korrelierten Renditequellen und geringerer Volatilität wünschen. Cretin-Fumeron und Dieudonné erläutern: „In diesem schwierigen Umfeld steigender Zinsen und volatiler Märkte gehört Merger Arbitrage zu den wenigen Strategien, die positiv mit steigenden Zinssätzen korreliert sind und eine attraktive Risiko-Rendite-Lösung für unsere Kunden bieten.“
Die Fusionsarbitrage-Fonds von Carmignac sind laut Unternehmen bestrebt, von angekündigten Fusionen und Übernahmen zu profitieren, wobei sie in allen entwickelten Märkten investieren. Ziel sei es, eine Rendite zu erwirtschaften, die sich aus der Spanne zwischen dem Aktienkurs eines Zielunternehmens und dem Angebotspreis ergibt, indem das Team Geschäfte auswählt, die nach seiner Einschätzung die größten Erfolgschancen haben (und somit den Angebotspreis erreichen). Daher konzentriere sich der Investitionsprozess des Teams auf eine Analyse jeder Fusionsvereinbarung, um alle Faktoren zu ermitteln, die zum Scheitern eines Geschäfts führen könnten. Während im Durchschnitt sieben Prozent der Fusionen und Übernahmen scheitern, konnten die Fondsmanager dieses Risiko laut Carmignac dank ihres Investitionsprozesses halbieren.
Der „Carmignac Portfolio Merger Arbitrage“ hat ein defensives Profil mit einer voraussichtlichen Volatilität von zwei bis vier Prozent, während der „Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus“ ein stärker dynamisch ausgerichteter Fonds ist, dessen Volatilität voraussichtlich bei fünf bis sieben Prozent liegen wird. Bei beiden Fonds handelt es sich um Absolute-Return-Strategien. Sie sind als Artikel-8-Fonds gemäß SFDR eingestuft. Die Fonds sind zur Zeichnung verfügbar in Österreich, Belgien, Frankreich, Deutschland, Italien, Irland, Luxemburg, Portugal, Singapur, Spanien, den Niederlanden, Schweden und im Vereinigten Königreich. (DFPA/mb1)
Der unabhängige Vermögensverwalter Carmignac Gestion S.A. wurde 1989 von Edouard Carmignac und Eric Helderlé gegründet. Das Kapital der Gesellschaft mit Sitz in Paris wird vollständig von der Geschäftsleitung und den 308 Mitarbeitern gehalten. Das Unternehmen verwaltet ein Vermögen in Höhe von 32,1 Milliarden Euro. (Stand: 31. Dezember 2022)