Telos: Devisenfonds von LBBW Asset Management erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards
Der am 14. März 2014 aufgelegte Devisenfonds „LBBW Devisen 1“ von LBBW Asset Management erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA+“ auf einer Skala von A bis AAA.
Im Telos-Kommentar heißt es: „Der ‚LBBW Devisen 1‘ ist ein alternatives Investment, dass für seine Anleger die Assetklasse Währungen fruchtbar macht. Mit der Anlagestrategie wird hierzu das Vehikel der Zins-Carry-Trades mittels Währungspaaren ausgenutzt. Durch Verkäufe von Niedrigzinswährungen und Käufe von Hochzinswährungen partizipiert der Fonds an den Zinsdifferenzen. Hierzu setzt der Fonds an der Wertentwicklung des ‚LBBW FX-Carry-Index ER‘ (Index) an, der seit 2009 täglich veröffentlicht wird.
Anlageziel des ‚LBBW Devisen 1‘ ist es, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des ‚LBBW FX-Carry-Index ER‘ gekoppelt ist. Diese Kopplung erfolgt durch das Eingehen von OTC-Swaps. Die Alphaquellen sind somit Währungs- und Kurschancen. Man setzt hierbei an die theoretisch und empirisch als Ausgangspunkt belegte Erkenntnis an, dass der in den notwendigen gedeckten Zinsparitäten zu findende Terminwechselkurs die tatsächliche Kursentwicklung nur bedingt schätzen kann (Nutzung des Forward Bias).
Nach dem Auslaufen der ersten Phase der Indexzusammensetzung für den Fonds im Juli 2014 signalisierte der Risikoindikator ein Glattstellen aller Positionen, was aktuell weiter gilt (Ende 02/2015).“
Quelle: Ratingmitteilung Telos
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH ist eine 100-prozentige Tochter der Landesbank Baden-Württemberg und übernimmt im LBBW-Konzern die zentrale Verantwortung für das institutionelle Asset Management. Das Unternehmen verwaltet 56 Milliarden Euro Assets under Management in Publikumsfonds, Spezialfonds und Direktanlage-Mandaten für Versicherungen und Versorgungseinrichtungen. (Stand: 31. Dezember 2014) (jpw1)