US-Evergreen-Fonds erreichen 450 Milliarden Dollar Volumen
Der US-amerikanische Markt für sogenannte "Evergreen“- oder "semiliquide“ Fonds wächst rasant. Nach Angaben eines neuen Reports von Morningstar und PitchBook verwalten US-Evergreen-Fonds inzwischen rund 450 Milliarden US-Dollar – doppelt so viel wie 2022. Bis Ende des Jahrzehnts könnte das Volumen auf über eine Billion US-Dollar steigen.
Um Anlegern und Vermögensverwaltern erstmals eine fundierte Vergleichsbasis zu bieten, haben die beiden Analysehäuser die Morningstar PitchBook US Evergreen Fund Indexes eingeführt. Diese Indexfamilie deckt unterschiedliche Anlagestrategien von Private Debt über Immobilien bis Private Equity ab und ermöglicht eine systematische Bewertung der Performance semiliquider Fonds gegenüber öffentlichen Märkten.
Die Fonds gelten als Brücke zwischen klassischen Publikumsfonds und geschlossenen Private-Equity-Vehikeln: Sie kombinieren illiquide Anlagen mit regelmäßiger Liquidität und vereinfachter Berichterstattung. Nach Einschätzung der Autoren Sandy Beharry (Morningstar) und Zane Carmean (PitchBook) öffnen sie Privatanlegern und Vermögensverwaltern den Zugang zu Anlageklassen, die bislang institutionellen Investoren vorbehalten waren.
Seit Auflegung der Indizes im Jahr 2014 erzielte der Morningstar PitchBook US Evergreen Fund Index eine durchschnittliche Jahresrendite von 6,4 Prozent. Besonders stark entwickelten sich Fonds mit Schwerpunkt auf direkter Kreditvergabe und alternativen Kreditstrategien, während Immobilienfonds zuletzt unter dem Zinsanstieg litten.
Mit dem neuen Benchmarking-Ansatz wollen Morningstar und PitchBook mehr Transparenz in einem Markt schaffen, der bislang weitgehend ohne Vergleichsmaßstab auskommen musste. Die Indexfamilie soll künftig auch um weitere Segmente wie Infrastruktur- oder Multi-Asset-Strategien erweitert werden. (DFPA/abg)
Den vollständigen Report erhalten sie hier.
PitchBook ist ein US-amerikanisches Finanzdaten- und Analyseunternehmen, das sich auf Private Equity, Venture Capital, Mergers & Acquisitions (M&A) und andere Bereiche der privaten Kapitalmärkte spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und gehört seit 2016 zur Morningstar Inc., einem großen Anbieter von Finanzinformationen und Investmentanalysen.