Fokus: Nicht börsennotierte Infrastrukturunternehmen
Über die Investitionsstrategie des „Swiss Life Privado Infrastructure ELTIF“ sprach EXXECNEWS mit Saverio Reusser, Product Specialist bei Swiss Life Asset Managers.
Welche Infrastrukturbereiche sind die Investitions-Schwerpunkte Ihres ELTIF?
Privado konzentriert sich mit seinem ELTIF auf Kerninfrastruktur in den zentralen Bereichen Energie und Versorger, Digitale Infrastruktur, Transport sowie Soziale Infrastruktur. Unser Ansatz ist bewusst defensiv und cashflow-orientiert. Das bedeutet, wir investieren bevorzugt in operative Brownfield-Projekte, also Projekte, die bereits bestehen und stabile, häufig inflationsgeschützte Erträge generieren. Ziel ist es, ein breit diversifiziertes Portfolio aufzubauen – über verschiedene Regionen, Sektoren, Technologien, Vintage-Jahre und Cashflow-Profile hinweg. So minimieren wir konjunkturelle und regulatorische Einzelrisiken und bieten unseren Investoren solide Erträge bei einem attraktiven Risikoprofil.
Nach welchen Kriterien wählen Sie diese aus?
Jede potenzielle Investition muss mit unserer Fondsstrategie übereinstimmen. Diese fokussiert sich auf langfristige, nicht börsennotierte Infrastrukturunternehmen in stabilen, regulierten Märkten – vorwiegend in Europa. Bei der Auswahl achten wir besonders auf die Gesamt- und Ausschüttungsrendite, das Risikoprofil sowie den Einfluss auf die Liquidität des Fonds. Direktinvestitionen sollen attraktive Dividenden und Zinserträge generieren und gleichzeitig die Liquidität stärken. Unser Ziel ist es, mindestens eine signifikante Minderheit an den Unternehmen zu erwerben, um aktiv Einfluss im Verwaltungsrat nehmen zu können. Wir investieren bevorzugt in stabile, etablierte Unternehmen mit inflationsgeschützten Preismechanismen, langfristigen Verträgen und hohen Eintrittsbarrieren.
Nennen Sie bitte Beispiele Ihrer bisherigen Investments.
Ein Beispiel ist unsere Beteiligung an Eliance, einem Anbieter von Luftrettungsdiensten in Südeuropa. Das Unternehmen betreibt über 100 Fluggeräte – hauptsächlich Rettungshubschrauber – an rund 50 Standorten mit etwa 500 Mitarbeitenden. Eliance übernimmt medizinische Notfalltransporte, Brandbekämpfung sowie Such- und Rettungseinsätze.
Im Energiebereich sind wir unter anderem in der Schweiz in die WWZ AG investiert, ein regional verankertes Versorgungsunternehmen in einer der wirtschaftlich stärksten Regionen des Landes. WWZ versorgt die Region Zug mit Energie, Wasser und Telekommunikation und setzt unter anderem Projekte im Bereich erneuerbare Wärme und Biogas um. Besonders hervorzuheben ist das Projekt Circulago, ein innovatives Energieverbundsystem, das mit Seewasser nachhaltige Wärme und Kälte für Haushalte und Unternehmen bereitstellt.
Ein anderes Beispiel ist unsere Beteiligung an FORTE Vannkraft in Norwegen, einer operativen Gesellschaft, die sich auf den Bau und Betrieb von Wasserkraftwerken spezialisiert hat.
Im Bereich Infrastruktur ist Altitude Infrastructure THD in Frankreich zu nennen. Das Unternehmen gehört zu den führenden glasfaserbasierten Netzbetreibern, die unabhängig von Internetanbietern agieren. Es versorgt Millionen Haushalte mit schnellem Internet und treibt den Ausbau der digitalen Infrastruktur maßgeblich voran.
Und als letztes Beispiel sind wir in den USA an DataBank beteiligt, einem führenden Betreiber von Rechenzentren mit über 70 Standorten in mehr als 27 Märkten. DataBank bietet Unternehmen hochmoderne Infrastruktur und skalierbare Lösungen für den Einsatz von Künstlicher Intelligenz. Das Unternehmen hat in den letzten drei Jahren ein beeindruckendes Wachstum verzeichnet und ist hervorragend positioniert, um von der dynamischen Entwicklung der Technologiebranche zu profitieren.
Saverio Reusser ist Product Specialist Infrastructure Equity bei Swiss Life Asset Managers.
Der Beitrag ist zuerst im im EXXECNEWS Schwerpunkt Infrastruktur erschienen.
Klimaanpassung zahlt sich aus – zehnfach
