Absolute-Return-Produkte haben Konjunktur
Eine aktuelle Studie von Lupus Alpha liefert Daten zur Performance von Absolute-Return-Produkten im ersten Halbjahr 2014. Annähernd 20 Milliarden Euro sollen in derartige Produkte geflossen sein. Insgesamt hätte sich auch die Performance verbessert, wobei Gebühren diese oft negativ beeinflussten. Die Studie von Lupus Alpha basiert auf Daten des Fondsanalysehauses Lipper.
Die Konsolidierung am Markt für Absolute-Return-Produkte steht offenbar vor einem Ende: 2013 sind 114 Produkte vom Markt verschwunden, im ersten Halbjahr 2014 waren es nur noch neun. Insgesamt wurden bis zum 30. Juni 496 Fondskonzepte mit einem Absolute-Return-Ansatz erfasst, wobei das Marktvolumen weiter gestiegen sein soll.
In den ersten sechs Monaten habe das Marktvolumen laut Lupus Alpha um 16 Prozent von 125,4 auf 145,6 Milliarden Euro zugelegt. Der Zuwachs von 20,2 Milliarden Euro sei der Studie zufolge primär auf Mittelzuflüsse zurückzuführen (85 Prozent) sowie zweitrangig auf die Performance-Entwicklung (15 Prozent). „Das anhaltende Niedrigzinsumfeld führt dazu, dass die Nachfrage nach alternativen Investments und Absolute-Return-Produkten bei institutionellen Investoren weiter zunimmt. Das ist ein klarer Trend“, erklärte Ralf Lochmüller, Managing Partner und Sprecher von Lupus Alpha.
86 Prozent der 174 Absolute-Return-Fonds, die über einen Fünf-Jahres-Track-Record verfügen, hätten der Studie zufolge eine positive Performance. Im Durchschnitt soll diese bei 3,63 Prozent pro Jahr gelegen haben. 77 Prozent der untersuchten Fonds erzielten Renditen über den Geldmarkt. Die Studie belegt darüber hinaus, dass ältere Fonds niedrigere Maximalverluste als jüngere Produkte aufwiesen. Die Gebührenbelastung sei derweil jedoch auf einem hohen Niveau geblieben. Die Total Expense Ratio soll im Beobachtungszeitraum durchschnittlich bei 1,76 Prozent gelegen haben, Ende Dezember 2013 waren es noch 1,75 Prozent.
Quelle: Lupus Alpha, Pressemitteilung
Die Lupus alpha Asset Management AG ist eine eigentümergeführte, unabhängige Asset Management-Gesellschaft, die seit 14 Jahren am Markt für spezialisierte Investmentlösungen präsent ist. Der Fokus lag bei Unternhemensgründung auf europäischen Nebenwerten, heute liegt er auf dem Angebot von Absolute Return-Konzepten.
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