Aktienfonds von Shareholder Value erhält Vertriebszulassung für Deutschland
Der „Frankfurter – Value Focus Fund“ der Frankfurter Investmentgesellschaft Shareholder Value Management ist mit Wirkung vom 1. Januar 2019 zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland zugelassen. Der Aktienfonds, der mit einem konzentrierten Portfolio weltweit in Small- und Micro-Caps investiert, wurde bereits 2008 als Luxemburger AIF aufgelegt und wurde im Jahr 2010 um die Anteilklasse R erweitert. Diese hat laut Unternehmensangaben seit Auflegung eine Performance von 154,31 Prozent erzielt.
Der Aktienfonds wird nach einer wertorientierten Anlagestrategie gemanagt. Das Beraterteam um Frank Fischer und Ronny Ruchay konzentriert sich mit einem langfristigen Anlagehorizont auf weltweite, primär eigentümergeführte Unternehmen, die über dauerhafte strukturelle Wettbewerbsvorteile („wirtschaftlicher Burggraben“) verfügen und deren Aktien am Markt deutlich unter ihrem inneren Wert gehandelt werden. Bei der Steuerung der Investitionsquote kann das Beraterteam auch auf Sentiment-Indikatoren zurückgreifen, um aktuelle Marktineffizienzen auszunutzen.
Das Ergebnis ist ein konzentriertes Portfolio aus 15 bis 20 Titeln. Aktuell machen die fünf größten Positionen etwa 70 Prozent des rund 51 Millionen Euro großen Portfolios aus. Als alternativer Investmentfonds (AIF) ist der „Frankfurter-Value Focus Fund“ hinsichtlich der Anlagemöglichkeiten flexibler als ein UCITS-Fonds. So können Einzelpositionen beispielsweise höher gewichtet werden.
„Mit unserem Value-Ansatz profitieren wir besonders von der Informationsineffizienz bei Small- und Micro-Caps. Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von unter 500 Millionen Euro werden einfach von deutlich weniger Analysten abgedeckt als große Unternehmen“, so Fischer. „Entsprechend lassen sich immer wieder ‚Hidden Champions‘ mit einfachen und verständlichen Geschäftsmodellen finden. Dazu passt, dass im langfristigen Vergleich die wertorientierte Anlage in Nebenwerte deutlich bessere Ergebnisse liefert als eine Anlage in Blue Chips.“
Der Frankfurter – Value Focus Fund führt die Anlagepolitik des „Absolutissimo Fund – Value Focus Fund“ fort, der am 31. Dezember 2010 aufgelegt und technisch am 1. Oktober 2017 in den zu diesem Zweck gegründeten „Frankfurter – Value Focus Fund“ verschmolzen wurde. Die Anlagestrategie und die Auswahlkriterien blieben dabei unverändert. Bisher war der Fonds als Luxemburger AIF nicht zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland zugelassen. Mit der Zulassung wurde die Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung auf Jahresbasis umgestellt und der Fonds jetzt wöchentlich handelbar gemacht.
Quelle: Pressemitteilung Shareholder Value
Die Shareholder Value Management AG ist eine Frankfurter Investmentgesellschaft mit Fokus auf Value-Aktien. Sie berät unter dem Haftungsdach der NFS Netfonds Financial Service GmbH mehrere Fonds. (JF1)