Analyse: Anleihen-ETF als tragende Säule moderner Portfolios
Der Vermögensverwalter BlackRock hat eine Studie zu Anleihen-ETFs veröffentlicht. Das Papier mit dem Titel „A durable foundation: How bond ETFs are powering a portfolio revolution“ zeigt, wie sich Anleihen-ETFs von bloßen „Beta-Bausteinen“ zur tragenden Säule moderner Portfolios entwickelt haben. Gerade in Zeiten, in denen Gewissheiten bröckeln, erweisen sich Anleihen-ETFs laut Studie als verlässlicher Anker im Portfolio.
Die wichtigsten Erkenntnisse der Studie: Anleihen-ETFs sind rasant gewachsen – und haben gerade in Stressphasen gezeigt, was sie können. Das weltweit in Anleihen-ETFs verwaltete Vermögen hat sich seit 2020 auf über drei Billionen US-Dollar mehr als verdoppelt. Trotzdem machen indexbasierte Strategien weiterhin nicht einmal fünf Prozent des globalen Anleihenmarktes aus. Das Wachstumspotenzial bleibt also erheblich. Parallel dazu hat die Liquidität deutlich zugenommen: 2026 wurden pro Tag bislang im Durchschnitt 67 Milliarden US-Dollar an Anleihen-ETFs gehandelt. Während des Zollschocks im April 2025 lag der Spitzenwert bei 58 Milliarden US-Dollar.
Flexibilität ist Trumpf: Deshalb setzen Anleger verstärkt auf aktive Anleihen-ETFs. Zwar entfallen erst 20 Prozent des weltweit in Anleihen-ETFs verwalteten Vermögens auf aktiv verwaltete Fonds, doch neue Mittel in diese Anlageklasse flossen 2025 bereits zu 32 Prozent in aktive Anleihen-ETFs. Die Nachfrage nach der Kombination aus ETF-Mantel und Portfoliomanager-Expertise steigt.
Weitere Erkenntnis: Private Märkte und digitale Vermögenswerte erhöhen den Stellenwert von Liquidität. Bis 2030 dürften die Anlagemöglichkeiten an privaten Märkten ein Volumen von 32 Billionen US-Dollar erreichen. Die Krypto-Märkte sind heute bereits 2,4 Billionen US-Dollar schwer.
Zur Einordnung: Die iShares-Plattform für Anleihen-ETFs von BlackRock verwaltet inzwischen ein Vermögen von 1,2 Billionen US-Dollar und verzeichnete im ersten Quartal Nettomittelzuflüsse in Höhe von 46 Milliarden US-Dollar. (DFPA/mb)
Der Vermögensverwalter Blackrock ist ein weltweit führender Anbieter im Investmentmanagement, im Risikomanagement und in der Beratung von institutionellen Anlegern. Das Produktportfolio umfasst unter anderem Spezialfonds, Publikumsfonds und börsengehandelte Indexfonds („iShares“).