Carmignac legt "Portfolio Inflation Solution"-Fonds auf
Mit dem „Carmignac Portfolio Inflation Solution“ hat der Vermögensverwalter Carmignac seinen nächsten Fonds für Anleger in Europa zugänglich gemacht. Vorausgegangen war eine erfolgreiche Erprobung im Carmignac Lab, wo neue Produkte unter Einsatz von internem Kapital getestet werden, bevor sie auf den Markt kommen.
Ziel des Fonds sei es, über einen Zeitraum von fünf Jahren eine Rendite zu erzielen, die oberhalb der Inflation in der Eurozone liegt. Mit dem Fonds soll die Möglichkeit zur Diversifikation von Portfolios mit traditioneller Vermögensallokation geschaffen werden. Dies geschehe vor dem Hintergrund einer potenziellen Rückkehr zu einem zyklisch-inflationären Umfeld, das durch demografische beziehungsweise geopolitische Entwicklungen und weltweite Handelstrends angetrieben wird. Dieses neue makroökonomische Umfeld, das nach Ansicht der Co-Fondsmanager im Jahr 2021 eingeläutet wurde, werde sich voraussichtlich in Wellen etablieren und erhebliche Folgen für Anlagen und die Vermögensallokation haben. Insbesondere zinsempfindliche Vermögenswerte dürften in den nächsten Jahren vorübergehend unter einem zu erwartenden Zinsanstieg leiden. Das Team gehe daher davon aus, dass in diesem Umfeld Konsenspositionen auf den Prüfstand kommen werden.
Der Fonds legt breit gefächert in verschiedene Anlageklassen einschließlich Rohstoffen an, um die Inflation über den Zins- und Wirtschaftszyklus hinweg zu übertreffen. Unter der Leitung des erfahrenen Cross-Asset-Teams, bestehend aus den Carmignac-Fondsmanagern Frédéric Leroux, Christophe Moulin und Pierre-Edouard Bonenfant, verfolgt der Fonds einen dreiteiligen Anlageprozess.
Seit dem Beginn seiner Testphase im Carmignac Lab im Dezember 2023 hat der Fonds eine Rendite von 15,27 Prozent erzielt, während die Rendite des Referenzindikators für denselben Zeitraum bei 3,25 Prozent liegt.
Frédéric Leroux, Fondsmanager und Head of Cross Asset, erläutert: „Nach jahrzehntelanger Disinflation haben sich wichtige strukturelle Trends mit Einfluss auf die langfristige Preisentwicklung gleichzeitig umgekehrt und eine neue Ära mit anhaltender, zyklischer Inflation eingeläutet. Dieses deutlich veränderte Anlageumfeld erfordert eine taktisch flexible aktive Verwaltung, um Inflationsrisiken in allen Phasen des Zyklus zu nutzen und zu steuern. Aus dieser Idee heraus ist der ,Carmignac Portfolio Inflation Solution‘ entstanden. Wir legen größten Wert auf eine Diversifikation, die es uns ermöglicht, uns gegen den Konsens zu stellen. Wir kehren Märkten, die lange von einer geringen Inflation profitiert haben, den Rücken und wenden uns stattdessen häufig vernachlässigten Märkten und Vermögenswerten zu.“
Der Carmignac Portfolio Inflation Solution ist in Deutschland, Österreich, Belgien, Frankreich, Italien, Luxemburg, Portugal, Spanien und in der Schweiz registriert. (DFPA/mb)
Der unabhängige Vermögensverwalter Carmignac Gestion S.A. wurde 1989 von Edouard Carmignac und Eric Helderlé gegründet. Das Kapital der Gesellschaft mit Sitz in Paris wird vollständig von der Geschäftsleitung und den Mitarbeitern gehalten.