Cat Bonds rücken mit erstem Europa-ETF in den Fokus
Katastrophenanleihen gewinnen angesichts steigender Klimarisiken und hoher Renditen an Bedeutung, meint Rick Pagnani, Managing Partner & CEO beim Investmentmanager King Ridge Capital Advisors. Erstmals ist die Anlageklasse nun auch über einen ETF für europäische Investoren zugänglich.
Katastrophenanleihen, sogenannte Cat Bonds, entwickeln sich von einem Nischenprodukt zu einer zunehmend gefragten Anlageklasse, so Pagnani. Die Gründe: Sie bieten hohe laufende Erträge und korrelieren kaum mit Aktien oder klassischen Anleihen.
Mit dem Start des KRC Cat Bond UCITS ETF von HANetf und King Ridge Capital ist in Europa erstmals ein börsengehandeltes Produkt verfügbar, das in ein weltweit diversifiziertes Portfolio von Katastrophenanleihen investiert und Risiken wie US-Hurrikane, Erdbeben in den USA und Japan oder europäische Orkane abdeckt. Cat Bonds verlieren nur dann Kapital, wenn klar definierte Naturereignisse eintreten, wodurch sich die Erträge primär aus Risikoprämien und nicht aus Marktbewegungen speisen, bei aktuellen Renditen von acht bis zehn Prozent.
Der Markt für Katastrophenanleihen mit einem Volumen von rund 56 Milliarden Dollar dürfte nach Pagnanis Prognose bis zum Ende des Jahrzehnts auf über 80 Milliarden Dollar wachsen, weil Versicherer und Investoren angesichts zunehmender Extremwetterereignisse verstärkt auf diese Form der Risikotransferfinanzierung setzen. (DFPA/abg)
King Ridge Capital ist ein auf Insurance-Linked Securities (ILS) spezialisierter Investmentmanager mit Sitz in New Hampshire, der institutionellen Anlegern Zugang zu Anlageklassen wie Katastrophenanleihen sowie maßgeschneiderten (Re-)Versicherungsstrategien bietet. Zu den angebotenen Strategien gehören Cat-Bond-Investments, private ILS-Transaktionen und Multi-Asset-ILS-Lösungen sowie Sub-Advisory-Services für Fonds- und ETF-Manager.