DNB Asset Management legt UCITS-Hedge-Strategie in der DACH-Region auf
Der norwegische Vermögensverwalter DNB Asset Management (DNB AM) bietet mit dem „DNB Fund Stable Alpha“ erstmals auch Anlegern in Deutschland, Österreich und der Schweiz (DACH-Region) Zugang zu einem UCITS-konformen Absolute-Return-Ansatz. Der Fonds basiert auf einer aktiv gesteuerten Kombination interner Strategien, die auf stabile Erträge in unterschiedlichen Marktumfeldern abzielen.
Mit einer angestrebten jährlichen Bruttorendite von vier Prozent über dem risikofreien Zinssatz (dreimonatige deutsche Staatsanleihen) und einer erwarteten Volatilität von drei bis fünf Prozent versteht sich der Fonds als Alternative zu traditionellen Balanced-Portfolios – insbesondere in einem Umfeld strukturell erhöhter Marktunsicherheit. „Viele Anleger hinterfragen heute die Stabilität klassischer Mischportfolios. Unser Stable-Alpha-Ansatz setzt bewusst auf Diversifikation jenseits traditioneller Risikoprämien“, sagt Dr. Malte Kirchner, Head of Germanspeaking Europe bei DNB AM. „Wir freuen uns, diesen Fonds nun auch professionellen und privaten Investoren in der DACH-Region zugänglich zu machen.“
Die Strategie des Fonds beruht auf der Kombination von aktuell zwölf voneinander unabhängigen Einzelsegmenten, die überwiegend auf sogenannte Alpha-Quellen fokussieren – also auf Erträge, die nicht direkt von der Entwicklung der Märkte abhängig sind. Der Anteil dieser Alpha-Strategien liegt derzeit bei etwa 75 bis 85 Prozent des Portfolios. Ergänzt werden sie durch gezielte Beta-Komponenten, die der Stabilisierung und taktischen Aussteuerung dienen.
Auf der Alpha-Seite umfasst das Portfolio eine Mischung aus mehreren marktneutralen Long/Short-Aktienstrategien mit Fokus auf norwegische Titel, globalen Finanzwerten, Technologie-, Medien- und Telekommunikationsunternehmen sowie Aktien aus dem Bereich Erneuerbarer Energien. Auf der Beta-Seite setzt der Fonds auf ausgewählte Anleihe-Investments. Hierzu zählen ein norwegisches Investment-Grade-Unternehmensanleihenportfolio, ein globaler High-Yield-Ansatz mit Fokus auf sogenannte „Fallen Angels“ sowie eine Durationstrategie, die in US-amerikanische und europäische Staatsanleihen mittlerer bis längerer Laufzeit investiert.
Der Fonds wurde im Februar 2020 aufgelegt und im Jahr 2022 neu ausgerichtet mit einer höheren Gewichtung der Alpha-Komponenten. Bis Frühjahr 2025 war der Fonds unter dem Namen „DNB Fund Multi Asset“ bekannt. Diese Bezeichnung ließ jedoch laut Unternehmen zu wenig Rückschluss auf den tatsächlichen Charakter der Strategie zu, die kaum mit klassischen Multi-Asset- oder Balanced-Produkten vergleichbar ist. Die Umbenennung in „DNB Fund Stable Alpha“ trägt dem hohen Anteil an Alpha-Strategien und der systematischen Ausrichtung auf stabile, marktunabhängige Erträge Rechnung. Der neue Name wird von vielen Vertriebspartnern und institutionellen Investoren als deutlich präziser und passender wahrgenommen. (DFPA/mb)
DNB Asset Management S.A. ist ein nordischer Vermögensverwalter, der Produkte innerhalb der nordischen Anlageklassen und in ausgewählten Themenbereichen anbietet. Er gehört zu 100 Prozent der an der Osloer Börse notierten DNB ASA Group, die zu den erfolgreichsten Finanzdienstleistern Skandinaviens zählt.