Das Analye- und Ratingunternehmen Scope Fund Analysis hat heute seine aktuelle ELTIF-Markstudie präsentiert. Danach hat das Volumen der European Long Term Investment Funds (ELTIFs) eurpaweit 2024 um 38 Prozent zugelegt. Eine Rekordzahl an neuen Produkten wurde aufgelegt. Scope rechnet mit einer Verdreifachung der Marktgröße bis Ende 2027.
Das Volumen des europäischen ELTIF-Markts könnte bis Ende 2027 auf 65 bis 70 Milliarden Euro anwachsen, so die Einschätzung der Ratingagentur Scope. Sie erwartet, dass in den kommenden zwölf Monaten mindestens 80 ELTIFs aufgelegt werden. Für ihre jährliche Studie hat Scope Marktdaten in ganz Europa erhoben und Anbieter sowie Vertriebe befragt.
Aktuell sind europaweit 150 ELTIFs von 74 unterschiedlichen Asset Managern registriert. Im vergangenen Jahr wurden 55 Produkte aufgelegt – ein neuer Rekord. Die bisherige Bestmarke aus dem Jahr 2021 (27 neue ELTIFs) wurde weit übertroffen.
Von den 150 ELTIFs haben bisher 133 Geld eingesammelt. Scope beziffert das aggregierte Volumen dieser Fonds für Ende 2024 auf 20,5 Milliarden Euro. Gegenüber Ende 2023 ist das verwaltete Vermögen damit um rund 5,7 Milliarden Euro gestiegen, was einem Zuwachs von 38 Prozent entspricht. Die 5,7 Milliarden Euro setzen sich zusammen aus 4,4 Milliarden Euro platziertem Kapital und 1,3 Milliarden Euro aus der Umwandlung von drei bereits zuvor bestehenden Produkten in ELTIFs. In Deutschland floss 2024 rund eine Milliarde Euro Anlegergelder in ELTIFs.
Die drei größten Fonds – klimaVest, Meridiam Infrastructure Europe III SLP und GF Infrastructures Durables SLP – vereinen rund ein Sechstel des gesamten Fondsvolumens. Die zehn größten ELTIFs repräsentieren 41 Prozent. Die Konzentration auf große Produkte ist weiterhin hoch, hat sich aber im Vergleich zum Vorjahr etwas abgeschwächt.
Französische Investoren haben bisher am meisten Kapital in ELTIFs investiert (7,5 Milliarden Euro per Ende 2024). Es folgen Anleger aus Italien (3,5 Milliarden Euro), Deutschland (2,8 Milliarden Euro) und Spanien (1,4 Milliarden Euro). Bei ELTIFs, die für Privatkunden zugänglich sind, dominieren Italien und Deutschland: 25 Prozent des Volumens aller ELTIFs, die Privatanlegern offenstehen, entfällt auf Italien, 21 Prozent auf Deutschland.
Auch beim platzierten Kapital 2024 liegen französische Investoren vorne. Auf sie entfallen 35 Prozent des platzierten Volumens. Deutschland liegt auf Platz 2 mit einem Anteil von 25 Prozent. Italienische und spanische Anleger machen jeweils 13 Prozent aus.
Bei den Assetklassen verteilt sich das bestehende Fondsvolumen relativ gleichmäßig auf Private Debt (33 Prozent), Infrastruktur (26 Prozent) und Private Equity (26 Prozent). Immobilien und gemischte Strategien stellen den restlichen Anteil. Das Gewicht der Assetklasse Immobilien hat durch die Umwandlung von zwei bereits zuvor bestehenden Produkten in ELTIFs gegenüber 2023 deutlich zugenommen. (DFPA/ljh)
Scope Fund Analysis ist Teil der Scope Gruppe und bewertet Investmentfonds, Asset Manager und Zertifikate-Anbieter. Die Scope Group ist ein Anbieter von unabhängigen Kreditratings, ESG- und Fondsanalysen. Es werden mehr als 300 Mitarbeiter in Büros in Berlin, Frankfurt, London, Madrid, Mailand, Oslo und Paris beschäftigt.
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