Goldman Sachs stärkt sein ETF-Geschäft mit einer milliardenschweren Übernahme: Der US-Finanzkonzern übernimmt den ETF-Spezialisten Innovator Capital Management für rund 2 Milliarden US-Dollar in bar und Aktien. Das teilte Goldman Sachs am Montag mit. Der Abschluss der Transaktion wird im zweiten Quartal 2026 erwartet.
Innovator verwaltete zum Stichtag 30. September 28 Milliarden US-Dollar und gilt als einer der Pioniere sogenannter Defined-Outcome-ETFs, etwa Buffer-Strategien, die Verluste begrenzen und dafür mögliche Gewinne deckeln. Nach der Integration soll das kombinierte ETF-Geschäft von Goldman Sachs Asset Management (GSAM) mehr als 75 Milliarden US-Dollar umfassen. Insgesamt verwaltet GSAM derzeit 3,45 Billionen US-Dollar.
Laut Goldman-Sachs-Manager Bryon Lake, globaler Co-Chef für Third-Party Wealth, lag die Messlatte für eine ETF-Akquisition „extrem hoch“. Innovator habe die Produktkategorie 2018 maßgeblich entwickelt und auf über 150 ETFs mit fast 29 Milliarden Dollar Volumen ausgebaut. Das Geschäft passe daher ideal zur Strategie von GSAM, den Bereich aktiver und strukturierter ETFs auszubauen. Studien – darunter eine aktuelle Cerulli-Analyse – sehen das Segment in den kommenden fünf Jahren um das Vier- bis Fünffache wachsen.
Innovator wurde 2017 von den PowerShares-Veteranen Bruce Bond und John Southard gegründet. Während Buffer-ETFs lange ein Retailprodukt waren, wächst inzwischen das Interesse institutioneller Investoren: So ersetzte der Connecticut-Endowmentfonds 2024 einen Großteil seiner Hedgefonds-Allokation durch Innovator-Produkte.
Bond bezeichnete die Übernahme als „große Chance“, Defined-Outcome-Strategien breiter zu etablieren – insbesondere für Anleger kurz vor dem Ruhestand, die Wert auf Absicherung legen. Mit dem Deal wechseln Bond, Southard sowie weitere Führungskräfte und rund 60 Mitarbeitende zu GSAM und sollen in den Bereichen Third-Party Wealth und ETFs eingebunden werden.
Goldman plant, den Proxy-Prozess im ersten Quartal 2026 abzuschließen und Innovator anschließend vollständig zu integrieren. (DFPA/abg)
Die Goldman Sachs Group, Inc. ist ein weltweit tätiges Investmentbanking- und Wertpapierhandelsunternehmen mit Sitz in New York City. Das Fixed-Income-Team von Goldman Sachs Asset Management vereint mehr als 370 Finanzexperten mit fundiertem Fachwissen über die verschiedensten Regionen, Sektoren und Märkte. Zum 31. Dezember 2024 verwaltete das Team ein Vermögen von mehr als 1,75 Billionen US-Dollar.
