Münchener Vermögensverwalter lanciert Goldminenfonds
Der Vermögensverwalter Value Intgelligence Advisor (VIA) hat gemeinsam mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega den Aktienfonds „Value Intelligence Gold Company Fonds AMI“ aufgelegt. Der Goldminenfonds richtet sich an institutionelle Anleger und wird in zwei Anteilsklassen angeboten. Die Anteilsklasse (S) hat ein Mindestanlagevolumen von zehn Millionen Euro und eine Managementfee von 0,75 Prozent. Bei der zweiten Anteilsklasse (I) liegt das Mindestanlagevolumen bei 100.000 Euro und die Managementfee bei 0,95 Prozent. Eine Performancefee wird nicht erhoben.
Anlageziel des aktiv gemanagten „Value Intelligence Gold Company Fonds AMI“ ist es, einen langfristigen Vermögenszuwachs durch die weltweite Anlage in börsennotierten Unternehmen zu erzielen, deren Aktivitäten überwiegend im Zusammenhang mit Gold und Goldbarren stehen. Der Fonds investiert mindestens 80 Prozent des Fondsvermögens in börsennotierte Unternehmen weltweit. In Rahmen der Aktienselektion werden solche Unternehmen bevorzugt, die unterbewertet sind und zugleich über gute Wachstumsperspektiven verfügen. Da der überwiegende Teil der weltweiten Goldproduktion außerhalb Europas liegt, wird ein signifikant hoher Anteil des Fonds in Nordamerika, Australien und anderen Teilen der Welt investiert, Schwellenländer eingeschlossen.
Der Fonds investiert vorzugsweise in Goldminenunternehmen mit laufender Produktion. Für die Unternehmensbewertung werden Faktoren herangezogen wie die Marktkapitalisierung pro Unze Goldproduktion, die Marktkapitalisierung pro Unze abbaufähiger Reserven, die Qualität des Managements sowie die Fähigkeit des Emittenten, einen Mehrwert für seine Anleger zu generieren. Der Fonds bevorzugt solche Unternehmen, die ihre Goldexposure nicht hedgen. Ebenso bevorzugt werden Anlagen in sicheren Jurisdiktionen, das heißt Kanada, den USA oder Australien.
Der „Value Intelligence Gold Company Fonds AMI“ investiert in der Regel in 35 bis 50 verschiedene Unternehmen und weist damit einen laut Unternehmensangaben vergleichsweise hohen Konzentrationsgrad auf. Die maximale Positionsgröße beim Erwerb einer Position liegt bei fünf Prozent. Die Positionsgröße ist von verschiedenen Faktoren abhängig, unter anderem der Bewertung, politischen und operativen Risiken sowie der Liquidität der Aktie. Explorations- und Entwicklungsunternehmen haben in der Regel einen Anteil am Portfolio, der 15 Prozent nicht übersteigt. Der Fonds ist gewöhnlich voll investiert, hedgt keine Währungsexposure und verwendet keine Derivate.
Der Value Intelligence Gold Company Fonds ist eine UCITS-Variante des aktiv verwalteten US-Fonds „Gabelli Gold Fund“, der im Juli 1994 aufgelegt wurde und eine Outperformance von 4,8 Prozent per annum gegenüber dem Referenzindex (XAU) erzielte. Der Fondsmanager des US-Pendants, Caesar Bryan, ist beim Münchner Fonds als Sub-Advisor tätig, während VIA als offizieller Fondsadvisor fungiert. (DFPA/JF1)
Quelle: Homepage VIA
Die Value Intelligence Advisors GmbH (VIA) ist eine unabhängige Vermögensverwaltung mit Sitz in München.