Das Investmentunternehmen Principal Asset Management hat den „Finisterre Emerging Markets Debt (EMD) High Income Fund“ mit einem Startkapital von 100 Millionen US-Dollar aufgelegt. Der Fonds gewährt Anlegern Zugang zu einer differenzierten Anleihenstrategie in Schwellenländern. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der Ertragsmaximierung aus einem diversifizierten Portfolio aus Staats-, Unternehmens- und lokalen Anleihen in Schwellenländern. Der Fonds stütze sich auf einen bewährten Research-Prozess, der darauf abzielt, extreme makroökonomische und Kreditrisiken zu begrenzen.
Im Gegensatz zu traditionellen, benchmarkorientierten EMD-Strategien basiert der Fonds auf einem proprietären Framework, das die zentralen Performance-, Liquiditäts- und Volatilitätsdimensionen der einzelnen EMD-Vermögenswerte bewertet. Der Fonds verfolgt das Ziel, die Erträge zu maximieren und gleichzeitig ein moderates Volatilitätsprofil beizubehalten, das historisch in einem annualisierten Bereich von 3–5 % liegt. Die Portfolioduration wird in der Regel im Bereich von 3 bis 4 Jahren gehalten, was eine strukturelle Ausrichtung auf eine kürzere Duration im Vergleich zu breiten EMD-Indizes widerspiegele.
Der Fonds wird von Damien Buchet, Chief Investment Officer bei Principal Finisterre, und Christopher Watson, Senior Portfolio Manager, verwaltet. Principal Finisterre ist die spezialisierte Investmenteinheit innerhalb von Principal Asset Management, die sich ausschließlich der Entwicklung von EMD-Investmentlösungen widmet.
Der Fonds zielt auf Carry-Gelegenheiten bei in harten Währungen denominierten Staats- und Unternehmensanleihen sowie auf eine Auswahl von Lokalwährungsanlagen ab, die das attraktivste Verhältnis von „Carry zu Volatilität“ aufweisen. Die Strategie ist langfristig orientiert. Sie zielt darauf ab, im gesamten EMD-Universum Erträge durch eine selektive Wertpapier- und Länderpositionierung zu erzielen, die auf makroökonomischem Research und Kredit-Research basiert.
Das Portfolio wird mit einem High-Conviction-Ansatz zusammengestellt und umfasst in der Regel 100 bis 150 Emittenten. Zudem kombiniert es Diversifizierung mit einem thematischen Ansatz zur Ertragsgenerierung, der von sektoralen oder makroökonomischen Dynamiken inspiriert ist. (DFPA/mb)
Principal Asset Management ist das globale Investment Solutions-Geschäft der Principal Financial Group.
