25-Jahres-Analyse: Private Markets übertreffen klassische Portfolios
Während Regierungen rund um den Globus verstärkt Investitionen in Private Markets fördern, um Wachstum zu stimulieren und Infrastrukturprojekte zu finanzieren, und gleichzeitig ihre heimischen Aktienmärkte unterstützen möchten, untersucht der Asset Manager Aberdeen Investments in einer Analyse, wie sich Private Markets im Vergleich zu anderen Assetklassen in den vergangenen 25 Jahren entwickelt haben.
Die Analyse zeigt, dass ein breit gestreuter, gleichgewichteter Korb aus Private Markets Anlagen traditionelle Anlageklassen – Aktien, 60/40 Portfolios und Anleihen – in den vergangenen 25 Jahren deutlich übertroffen hat. Diese Entwicklung ging jedoch mit einem höheren Risikoprofil einher, was die Bedeutung einer guten Risikostreuung unterstreiche.
Ein gleichgewichteter Private-Markets-Korb erzielte über 25 Jahre eine Gesamtrendite von 845 Prozent, verglichen mit 359 Prozent für globale Aktien, 190 Prozent für globale Anleihen und 309 Prozent für ein klassisches 60/40 Portfolio.
Natürlich sei zu beachten, dass sie dies mit einem höheren Risikoprofil erreicht haben und dass die vergangenen Wertentwicklungen kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse seien. Aufgrund der unterschiedlichen Volatilität der verschiedenen Private-Markets-Segmente betrachtete Aberdeen bewusst einen gleichgewichteten zusammengesetzten Korb aus Private-Markets-Vermögenswerten. Die darin enthaltenen Segmente umfassten Private Equity, Infrastruktur, Immobilien, Private Credit und Rohstoffe.
„Es ist offensichtlich, dass noch mehr Aufklärungsarbeit nötig ist, um die erheblichen Vorteile von Private Markets Investitionen stärker herauszustellen. Der langfristige Charakter dieser Anlagen – selbst im Vergleich zu börsennotierten Aktien oder Anleihen – bedeutet, dass Anleger über sehr lange Zeiträume höhere Renditen erwarten können“, so kommentiert Nalaka De Silva, Head of Private Markets Solutions bei Aberdeen Investments. (DFPA/mb)
Aberdeen Investments ist ein global tätiger, unabhängiger Asset Manager. Mit 600 Investment-Profis verwaltet Aberdeen Investments ein Vermögen von rund 447,2 Milliarden Euro (Stand: 31. Dezember 2025).