Während Trumps Zölle Unsicherheit verursachen, könnten neue Konsumtrends in China und der Durchbruch von DeepSeek Anlagepotenzial bieten, meint das Emerging Markets Equity-Team der US-amerikanischen Investmentgesellschaft Franklin Templeton.
US-Präsident Donald Trump hat Zölle zwischen zehn und 25 Prozent auf Importe aus China, Kanada und Mexiko verhängt. Während Kanada und Mexiko eine vorübergehende Aussetzung erreichen konnten, dauern die Verhandlungen mit China an. Peking prüft Gegenmaßnahmen, darunter Zölle auf US-Agrarimporte.
In China sorgte das verlängerte Mondneujahrsfest für Konsumimpulse, während neue Trends wie „emotionaler Konsum“ an Bedeutung gewinnen. Reisen, Haustiere und Überraschungsboxen sind neue, aber starke Segmente, die in China an Bedeutung gewonnen haben. Angesichts einer nachlassenden Konjunktur, die zu einer Schwäche auf dem Arbeitsmarkt geführt hat, geben Chinas Jugendliche zunehmend Geld für Sammelfiguren und Plüschtiere (auch bekannt als Guzi) aus, die ihnen gute Laune machen oder auch als Anlageobjekte dienen. Letzteres gilt insbesondere für Guzi, die sehr gefragt sind. Prognosen zufolge könnte der Guzi-Markt im Jahr 2029 ein Volumen von über 300 Mrd. Yuan erreichen, nachdem er 2023 noch ein Volumen von 120,1 Mrd. Yuan aufwies. Selbst ohne staatliche Anreize trotzt die Guzi Branche der Einzelhandelsflaute im Land.
Gleichzeitig sorgt das chinesische KI-Modell DeepSeek für Aufsehen, da es mit deutlich weniger Ressourcen leistungsfähiger als US-Modelle sein soll. Die Effizienz des Modells wird an der geringeren Anzahl von Chips deutlich, die zum Trainieren des Modells – verwendet werden: Während das Liama-Modell von Meta 16.000 Chips benötigt, kommen hier lediglich 2.000 Chips zum Einsatz. Außerdem wird die Anzahl der erforderlichen Berechnungen durch Rundung reduziert. Das Modell wird wahrscheinlich kurzfristig rund um den Globus zu mehr Innovationen führen, da den Unternehmen der Open-Source-Code zur Verfügung steht.
Chinas Konsum hängt weiterhin von der Marktstimmung ab, und die Rahmenbedingungen sind schwierig. Nach der China-Reise der Portfoliomanagers ist das das Team von Franklin Templeton Emerging Markets Equity jedoch zuversichtlich, dass es auf diesem Markt klare Trends mit spezifischen Chancen gibt. (DFPA/abg)
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Franklin Resources Inc. ist eine börsennotierte Investmentgesellschaft mit Sitz in San Mateo (Kalifornien/USA), die global unter der Marke Franklin Templeton Investments tätig ist.
