Institutionelle Investoren in den USA haben im dritten Quartal 2025 kräftige Gewinne erzielt. Laut Daten des Wilshire Trust Universe Comparison Service (TUCS) erzielten die in der Datenbank erfassten Pensionsfonds, Stiftungen und Endowments eine Medianrendite von 4,1 Prozent für das Quartal und 9,6 Prozent im Zwölfmonatszeitraum bis 30. September.
Haupttreiber waren starke Aktienmärkte, insbesondere in den USA. „Die US-Wirtschaft zeigt oberflächliche Stabilität, gestützt durch staatliche Anreize, Deregulierung, KI-getriebene Produktivitätszuwächse und robuste Konsumausgaben“, sagte Josh Emanuel, CIO von Wilshire Advisors. Trotz gemischter Konjunktursignale und unsicherer Inflationsaussichten bleibe das Anlegervertrauen vorsichtig.
Kleine öffentliche Pensionsfonds mit weniger als einer Milliarde US-Dollar an Vermögen erzielten mit 4,7 Prozent die besten Ergebnisse im Quartal. Große betriebliche Pensionsfonds lagen mit 3,7 Prozent am unteren Ende. Auf Jahressicht schnitten große Stiftungen und Endowments am besten ab – sie erzielten im Median 10,4 Prozent Rendite.
Die hohe Aktienmarktperformance spiegelt sich auch in den Benchmarks wider: Der Wilshire 5000 Total Market Index legte im dritten Quartal um 8,2 Prozent zu, der MSCI ACWI ex USA um 6,9 Prozent. Die Rentenmärkte zeigten sich dagegen verhaltener – der Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index kam auf ein Plus von 2 Prozent.
Große Stiftungen und Endowments hielten laut Wilshire weiterhin mehr als 50 Prozent ihrer Vermögen in alternativen Anlagen, während große Pensionsfonds ihre Allokation in diesem Segment bei rund 20 Prozent stabil hielten. (DFPA/abg)
Wilshire Advisors ist ein global tätiger Finanzdienstleister mit Sitz in Santa Monica, Kalifornien. Der Vermögensverwalter betreut iinstitutionelle Investoren wie Pensionskassen, Stiftungen und Versicherungsgesellschaften. Das Unternehmen bietet unter anderem Lösungen zur Peer-Analyse an, mit denen Kunden ihre Performance im Vergleich zu anderen Marktteilnehmern sowie gegenüber Benchmarks bewerten und damit Strategien zur Mittelallokation und Risikosteuerung optimieren können. Wilshire verwaltet laut eigenen Angaben über 1,5 Billionen US-Dollar an betreuten Vermögen.
