Investitionsvolumen auf den US-Immobilienmärkten steigt
Das Volumen der gewerblichen Immobilieninvestitionen in den USA stieg im vierten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 24 Prozent und gegenüber dem Vorjahresquartal um 31 Prozent auf 121 Milliarden US-Dollar. Das jährliche Volumen stieg um acht Prozent auf 392 Milliarden US-Dollar. Diese Zahlen veröffentlichte der Immobiliendienstleister CBRE in seinen „Markets Figures“ für das vierte Quartal 2024.
Der Umsatz mit Einzelverkäufen stieg im vierten Quartal im Jahresvergleich um 32 Prozent auf 97 Milliarden US-Dollar, während der Portfolioumsatz um 63 Prozent auf 24 Milliarden US-Dollar stieg. Im vierten Quartal gab es keine Transaktionen auf Unternehmensebene.
Multifamily blieb der führende Sektor für das Investitionsvolumen mit 43 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr. Industrie & Logistik verzeichnete im vierten Quartal mit 32 Milliarden US-Dollar das zweithöchste Umsatzvolumen – ein Plus von 28 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das Investitionsvolumen für Büros stieg im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 35 Prozent auf 21 Mrd. USD, gefolgt vom Einzelhandel mit einem Anstieg von sieben Prozent auf 14 Milliarden US-Dollar.
New York war 2024 mit 33 Milliarden Dollar der Top-Markt für Investitionen, gefolgt von Los Angeles mit 30 Milliarden Dollar und Dallas mit 20 Milliarden Dollar. Von den Top-20-Märkten für das gesamte jährliche Volumen verzeichnete Seattle mit 84 Prozent den größten Anstieg gegenüber dem Vorjahr, gefolgt von Denver (79 Prozent), Minneapolis (55 Prozent) und Charlotte (50 Prozent).
Auf private Investoren entfielen im vierten Quartal 70 Milliarden US-Dollar oder 58 Prozent des Investitionsvolumens, ein Plus von 22 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das Volumen der institutionellen Investitionen stieg im Jahresvergleich um 61 Prozent auf 24 Milliarden US-Dollar. REITs/öffentliche Unternehmen verzeichneten den größten Anstieg des Volumens im Vergleich zum Vorjahr, um 90 Prozent auf 9 Milliarden US-Dollar.
Das Volumen der grenzüberschreitenden Inbound-Investitionen stieg im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 15 Prozent auf 8,8 Milliarden US-Dollar. REITs und grenzüberschreitende Investoren waren im vierten Quartal Nettokäufer, während private und institutionelle Anleger Nettoverkäufer waren.
Industrial war im vierten Quartal mit 3,5 Milliarden US-Dollar der führende Sektor für grenzüberschreitende Inbound-Investitionen, ein Anstieg von 51 Prozent gegenüber dem Quartal, aber ein Rückgang von 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Dies wurde hauptsächlich durch die 1,2 Milliarden US-Dollar schwere Übernahme eines Biologics-Produktionsstandorts durch Lonza und die 712 Millionen US-Dollar schwere Akquisition des Warehouse-to-Data-Center-Umbaus von Prologis durch DigiCo REIT getrieben.
Office war mit 2,9 Milliarden US-Dollar der zweitbeliebteste Sektor für grenzüberschreitende Inbound-Investitionen, ein Plus von 46 Prozent gegenüber dem Vorjahr und mehr als 20-mal mehr als im dritten Quartal. Dieser Anstieg wurde durch den Erwerb des US-Büroportfolios von TIAA durch den norwegischen Staatsfonds und den Erwerb einer Beteiligung von elf Prozent an One Vanderbilt in Manhattan durch SL Green angetrieben.
Die grenzüberschreitenden Multi-Family-Investitionen im vierten Quartalstiegen im Jahresvergleich um 139 Prozent auf 1,8 Milliarden US-Dollar, was hauptsächlich auf die Übernahme eines Multi-Family Portfolios von Blackstone Real Estate Income Trust durch Brookfield in Höhe von 845 Millionen US-Dollar zurückzuführen ist.
Das Volumen der grenzüberschreitenden Hotelinvestitionen stieg um sechs Prozent auf 537 Millionen US-Dollar, während das grenzüberschreitende Volumen im Einzelhandel um fünf Prozent auf 84 Millionen US-Dollar stieg.
Der RCA Commercial Property Price Index sank im vierten Quartal um ein Prozent gegenüber dem Vorjahr, was auf eine Preisstabilisierung hindeutet. Die Sektoren Industrie & Logistik sowie Einzelhandel verzeichneten jeweils einen Preisanstieg von drei Prozent gegenüber dem Vorjahr. Den größten Preisrückgang gegenüber dem Vorjahr verzeichnete das Hotelgewerbe mit elf Prozent, gefolgt vom Büro- (minus fünf Prozent) und Mehrfamilienhaus (minus vier Prozent).
Die annualisierte Gesamtrendite von NCREIF betrug im Jahr 2024 0,4 Prozent, was eine deutliche Verbesserung gegenüber der negativen Rendite von 7,9 Prozent im Jahr 2023 darstellt. Von den fünf wichtigsten Immobilientypen wiesen Hotelanlagen mit 6,5 Prozent die höchste annualisierte Gesamtrendite auf, gefolgt vom Einzelhandel mit 5,3 Prozent. Die annualisierten Gesamtrenditen für Industrie- und Mehrfamilienhäuser betrugen 2,6 und 1,5 Prozent. Der Bürosektor wies eine negative annualisierte Gesamtrendite von 7,7 Prozent auf. Der NCREIF Property Index (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries) ist ein Total Return Index und misst die nicht mit Fremdkapital gehebelte Performance von Direktanlagen in den USA. (DFPA/AZ)
Die CBRE Group, Inc. mit Hauptsitz in Los Angeles und Deutschlandzentrale in Frankfurt am Main ist eines der großen internationalen Dienstleistungsunternehmen für Eigentümer, Investoren und Nutzer auf dem gewerblichen Immobiliensektor. CBRE beschäftigt weltweit mehr als 100.000 Mitarbeiter in mehr als 500 Büros.