Künstliche Intelligenz hält in Private-Equity-Gesellschaften zunehmend Einzug in den Alltag. Doch mit der breiten Nutzung wachsen nicht nur die Ausgaben für KI-Anwendungen, warnt Emily Lai vom US-amerikanisches Finanzdaten- und Analyseunternehmen Pitchbook.
Private-Equity-Häuser verlagern den Einsatz von KI zunehmend von Pilotprojekten in den regulären Deal-Prozess. Nach Einschätzung von Beratern fehlt vielen Unternehmen jedoch ein systematisches Kostenmanagement. Da moderne Sprachmodelle nach der Anzahl der verarbeiteten Textbausteine (“Tokens”) abrechnen, könnten die Ausgaben schneller steigen als erwartet. Mit den geplanten Börsengängen führender KI-Anbieter wie OpenAI und Anthropic rechnen Branchenkenner zudem mit künftig höheren Preisen.
Neben den finanziellen Belastungen sehen Experten erhebliche qualitative Risiken. Eine zu starke Abhängigkeit von KI könne die Fähigkeit von Investmentteams beeinträchtigen, kritische Entscheidungen eigenständig zu treffen. Studien weisen darauf hin, dass KI-Systeme Nutzer häufig in ihren Annahmen bestätigen, anstatt Widerspruch zu liefern. Dies könne insbesondere bei Investitionsentscheidungen problematisch sein, bei denen unabhängige Urteile gefragt seien.
Hinzu kommt das Risiko sogenannter “AI Slop” – offensichtlich KI-generierter Texte, die ohne sorgfältige Überarbeitung an Investoren oder Geschäftspartner verschickt werden. Nach Angaben von Beratern sollen Investoren in Einzelfällen bereits Transaktionen abgebrochen haben, nachdem Due-Diligence-Unterlagen erkennbar automatisiert erstellt worden waren.
Experten empfehlen deshalb einen gezielten KI-Einsatz. Standardisierte und datenintensive Aufgaben eigneten sich für eine Automatisierung. Strategische Entscheidungen, Verhandlungen und Investitionsurteile sollten dagegen weiterhin in der Verantwortung erfahrener Fachleute bleiben. (DFPA/abg)
PitchBook ist ein US-amerikanisches Finanzdaten- und Analyseunternehmen, das sich auf Private Equity, Venture Capital, Mergers & Acquisitions (M&A) und andere Bereiche der privaten Kapitalmärkte spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und gehört seit 2016 zur Morningstar Inc., einem großen Anbieter von Finanzinformationen und Investmentanalysen.
