Studie: Real Estate Debt in institutionellen Portfolios fest etabliert
Eine im Auftrag der Deutschen Pfandbriefbank (pbb) von dem Beratungshaus Kommalpha durchgeführte Umfrage unter 44 institutionellen Investoren in Deutschland zeigt: Ein Großteil hat Real Estate Debt als strategischen Baustein in der Portfolio-Allokation verankert und nutzt diese Assetklasse aktiv.
Die Befragten legen dabei besonderen Wert auf Fondsstrukturen: 58 Prozent der Investoren bevorzugen Senior Loans als risikoarme und renditestabile Finanzierungsform. Wohnimmobilien und Logistik sind mit jeweils mehr als 50 Prozent die bevorzugten Assetklassen, während Büroimmobilien (35 Prozent) selektiver beigemischt werden.
Sicherheit und Diversifizierung entscheidend
80 Prozent der befragten Investoren setzen bei ihren Real-Estate-Debt-Investments auf Fondsstrukturen, um Diversifikation und Risikoabsicherung zu gewährleisten und Expertise im Management der Loans sicherzustellen. Professionelle Anleger vertrauen insbesondere auf eine breite Streuung über mittelgroße Einzeltickets in Europa.
„Unsere Umfrage zeigt, dass ein Großteil der institutionellen Investoren Real Estate Debt bereits als festen Bestandteil ihrer strategischen Allokation etabliert hat. Dabei setzen sie vor allem auf Stabilität, planbare Renditen und ein kontrolliertes Risikoprofil“, sagt Clemens Schuerhoff, Vorstand von Kommalpha.
Bei der regionalen Ausrichtung ihrer Real-Estate-Debt-Strategien setzen institutionelle Investoren klar auf Europa: Rund die Hälfte der Befragten bevorzugt eine paneuropäische Ausrichtung. Knapp 38 Prozent setzen auf breit diversifizierte Finanzierungen, die über Europa und die USA hinausgehen. Lediglich ein kleiner Teil sieht in den USA einen attraktiven Einzelmarkt. Der Fokus liegt also eindeutig auf Europa und Deutschland - häufig kombiniert mit einer global ausgerichteten Diversifikationsstrategie. „Real Estate Debt ermöglicht mit einem erfahrenen Fondsmanagement und dem risikobewussten Ansatz der Bank stabile Erträge und die Chance, von strukturellen Wachstumsperspektiven dieses Segments zu profitieren“, ergänzt Dr. Pamela Hoerr, Mitglied des Vorstands der pbb und unter anderem verantwortlich für das Investmentmanagement der Bank. (DFPA/mb1)
Die Kommalpha-Gruppe ist ein ganzheitliches Beratungshaus für den professionellen Kapitalmarkt in Europa. Sie berät Anbieter wie Asset Manager, Verwahrstellen, KVGen, Vermögensverwalter sowie Investoren (etwa Versicherungen, Pensionsvermögen), Dienstleister und IT-Lösungsanbieter.