Der globale M[&]A-Markt dürfte im Jahr 2026 deutlich an Dynamik gewinnen. Vor allem Private-Equity-Investoren zeigen sich optimistisch und treiben die Erwartungen an die Transaktionsaktivität. Gleichzeitig verschieben sich die Schwerpunkte: Unternehmen passen ihre Portfolios gezielter an, insbesondere durch Carve-outs, und nutzen zunehmend neue Technologien wie Künstliche Intelligenz (KI) zur Unterstützung von Transaktionen. Das zeigt der „KPMG Global M[&]A Outlook“, für den weltweit rund 700 Entscheider aus Unternehmen und Private-Equity-Häusern in 20 Ländern befragt wurden.
Private Equity gibt den Takt im M[&]A-Markt vor: 37 Prozent der befragten Investoren erwarten, im Jahr 2026 mehr als fünf Transaktionen durchzuführen – deutlich mehr als Unternehmen, von denen dies nur 20 Prozent angeben. Gleichzeitig bleiben Investoren bei der Größe der Deals zurückhaltend. 95 Prozent der Private-Equity-Deals und 83 Prozent der Corporate-Transaktionen bleiben voraussichtlich unter einer Milliarde US-Dollar. Am häufigsten erwarten Deal-Verantwortliche Transaktionswerte zwischen 250 und 500 Millionen US-Dollar. Strategisch stehen vor allem Wachstum und Transformation im Fokus. Die wichtigsten Treiber für Transaktionen sind der Eintritt in neue Märkte (58 Prozent), das Wachstum des Kerngeschäfts (57 Prozent) sowie der Zugang zu Technologien und Talenten (46 Prozent).
Ein besonders klarer Trend zeigt sich bei sogenannten Carve-outs – also dem Verkauf oder der Abspaltung einzelner Geschäftsbereiche. Die Studie sieht 2026 als mögliches „Jahr der Carve-outs“. 71 Prozent der Private-Equity-Investoren sind offen für oder arbeiten aktiv an solchen Transaktionen, 55 Prozent haben bereits konkrete Vorhaben in Planung – bei Unternehmen sind es lediglich 21 Prozent.
Künstliche Intelligenz (KI) wird zunehmend entlang des gesamten M[&]A-Prozesses eingesetzt. Unternehmen nutzen KI insbesondere in der Due Diligence und Bewertung (56 Prozent), im Deal Sourcing und in der Strategie (53 Prozent) sowie in der Post-Merger-Integration (45 Prozent) und der Umsetzung von Transaktionen (40 Prozent). (DFPA/mb)
KPMG ist ein Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen. Die Leistungen des Unternehmens sind in die Geschäftsbereiche Audit, Tax, Consulting und Deal Advisory gegliedert.
