Private Debt hat sich in den vergangenen Jahren als widerstandsfähige Anlageklasse bewiesen. Trotz geopolitischer Spannungen, Inflation und gestiegener Zinsen blieben die Ausfallraten niedrig bis moderat, meint Jochen Mörsch, HQ Trust GmbH.
Getrieben durch die robuste Marktentwicklung entwickelte sich in den letzten Jahren zudem ein Sekundärmarkt für Private Debt Investments, der Investoren Liquiditätsoptionen und erweiterte Portfoliosteuerungsmöglichkeiten eröffnet.
Dieser Markt ist vergleichsweise jung: Die ersten dedizierten Produkte wurden erst im Zeitraum 2018 bis 2020 lanciert. Der Kreditsekundärmarkt ist – verglichen mit dem Private Equity Sekundärmarkt – noch relativ klein, ist aber in den vergangenen fünf Jahren bereits signifikant gewachsen. Aktuell übersteigt die geschätzte Nachfrage das Angebot an Kapital, obwohl immer mehr Anbieter dedizierte Sekundärmarktstrategien im Bereich Private Debt anbieten.
Nordamerika beziehungsweise die USA und Europa sind die größten Private Debt Märkte. Der Markt für Private Debt in Asien ist noch unreif, jung und unterentwickelt. Es ist daher nicht verwunderlich, dass im Rahmen der Sekundärtransaktionen meistens US- oder europäische Portfolios ge- und verkauft werden. (DFPA/ljh)
HQ Trust ist das Multi Family Office der Familie Harald Quandt mit derzeit mehr als 17 Milliarden Euro Assets under Management.
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