Mit der ersten Ausgabe des „BF.Private Debt Market Compass“ legt das Investmenthaus BF.capital eine neue, datenbasierte Marktanalyse für den internationalen Private-Debt-Sektor vor. Die Panelbefragung erfasst halbjährlich die Einschätzungen von rund 200 Fondsmanagern im Bereich Private Debt und deckt die Subsegmente Corporate Direct Lending, Real Estate Debt und Infrastructure Debt ab.
Die Auftaktstudie basiert auf einer Erhebung vom Dezember 2025 mit 67 Teilnehmern aus der ganzen Welt mit Schwerpunkt in Europa. Sie zeigt ein insgesamt positives Marktumfeld, das trotz makroökonomischer Unsicherheiten von stabilen Kreditstrukturen, selektivem Wettbewerb und einer robusten Investorenbasis geprägt ist.
Der erste „BF.Private Debt Market Sentiment Index“ erreicht 60,1 Punkte und liegt damit deutlich über der neutralen Marke von 50. Besonders die robuste Fundraising-Dynamik, steigende Kapitalzusagen institutioneller Investoren sowie ausgewogene Risiko-Rendite-Verhältnisse tragen zu dieser positiven Grundtendenz bei. Der sogenannte Expectation Gap, die Differenz zwischen der Zukunfts- und Vergangenheitskomponente in der Befragung, signalisiert zusätzlich steigenden Optimismus für das erste Halbjahr 2026.
Die Finanzierungskonditionen im Private-Debt-Markt haben sich in den vergangenen sechs Monaten laut Panel mehrheitlich als stabil erwiesen, mit leicht kreditnehmerfreundlichen Tendenzen. In den kommenden sechs Monaten wird sich das Marktgleichgewicht leicht zugunsten der Kreditgeber verschieben.
Besonders deutlich fällt die positive Einschätzung im Bereich Kapitaleinwerbung aus: Mehr als zwei Drittel der Teilnehmer berichten von einer steigenden Dynamik beim Fundraising, 82 Prozent erwarten für das folgende Halbjahr weitere Verbesserungen. Parallel dazu steigen die Kapitalzusagen institutioneller Investoren: Nahezu zwei Drittel der Befragten verzeichnen höhere LP-Commitments, kein Teilnehmer erwartet rückläufige Zusagen der Limited Partners. (DFPA/mb)
Die BF.direkt AG ist unabhängiger Spezialist für die Finanzierung wohnwirtschaftlicher und gewerblicher Immobilienprojekte. BF.capital ist eine auf Real Estate Debt-Investments für institutionelle Investoren spezialisierte Tochtergesellschaft der BF.direkt.
