Private-Equity-Branche erwartet Belebung 2026
Nach einem von Volatilität geprägten Jahr 2025 rechnen Marktteilnehmer im kommenden Jahr mit steigenden Transaktionsvolumina, mehr Exits und einer Erholung der Kapitalaufnahme.
Die globale Private-Equity-Branche geht mit deutlich verbesserten Aussichten in das Jahr 2026 und erwartet einen Anstieg bei Deals, Exits und Fundraising. Branchenexperten verweisen darauf, dass die Belastungen durch hohe Zinsen und handelspolitische Unsicherheiten nachlassen, während das Transaktionsvolumen 2025 bereits zum dritten Mal in Folge gestiegen ist und der Markt für Secondary-Transaktionen Rekordwerte erreicht hat.
Nach Daten von PitchBook belief sich das US-amerikanische Private-Equity-Dealvolumen 2025 bis Ende Oktober auf rund eine Billion US-Dollar, den höchsten Wert seit dem Rekordjahr 2021, während gleichzeitig ein großer Bestand von rund 30.000 beteiligungsgehaltenen Unternehmen mit einem Gesamtwert von mehr als 3,5 Billionen Dollar auf einen Verkauf oder eine Weiterveräußerung wartet. Sinkende Finanzierungskosten und mehr Planungssicherheit könnten laut Marktteilnehmern vor allem Sponsor-to-Sponsor-Transaktionen wiederbeleben und damit den zuletzt dominierenden Fortsetzungsfonds Konkurrenz machen.
Auch auf der Exit-Seite wird mit einer Fortsetzung der Dynamik gerechnet, nachdem 2025 mehrere Großtransaktionen und der bislang größte US-Börsengang seit vier Jahren zu beobachten waren. Parallel dazu dürften GP-geführte Secondaries und Continuation Vehicles trotz einer möglichen Abschwächung bei wieder öffnenden IPO-Märkten ein zentrales Instrument für Liquidität und Ausschüttungen bleiben, nachdem ihr Anteil an Sponsor-Exits zuletzt auf rund 20 Prozent gestiegen ist. (DFPA/abg)
PitchBook ist ein US-amerikanisches Finanzdaten- und Analyseunternehmen, das sich auf Private Equity, Venture Capital, Mergers & Acquisitions (M&A) und andere Bereiche der privaten Kapitalmärkte spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und gehört seit 2016 zur Morningstar Inc., einem großen Anbieter von Finanzinformationen und Investmentanalysen.