Deutsche Privatanleger laufen Gefahr, ihre langfristigen finanziellen Ziele nicht zu erreichen, da sie laut einer Studie von Fidelity International mehr als ein Drittel (34 Prozent) ihres investierbaren Vermögens in Cash anlegen. Dies zeigen die Deutschland-Ergebnisse der im Auftrag der Fondsgesellschaft Fidelity International durchgeführten „Be Invested Global Survey 2026“ unter 13.000 Privatanlegern in Europa und der Asien-Pazifik-Region – darunter 1.000 Anleger in Deutschland.
Die wachsende Diskrepanz zwischen hohen Renditeerwartungen bei gleichzeitig hohen renditearmen Cash-Beständen ist nicht nur auf Deutschland beschränkt. Im europäischen Durchschnitt beträgt die Cash-Quote am investierbaren Vermögen sogar 36 Prozent. Davon liegen rund drei Viertel auf Kontokorrent- und Sparkonten und ist ein Viertel in Cash-Investmentprodukten angelegt.
Als Gründe für die hohen Cash-Bestände nennen Anleger, dass die Mittel ihr Notgroschen (44 Prozent) sind, dass sie die Mittel kurzfristig benötigen (18 Prozent), Bedenken hinsichtlich möglicher Verluste haben (zwölf Prozent) und auf bessere Marktbedingungen für Investments warten (sieben Prozent).
Diese vorsichtige Positionierung stehe jedoch ehrgeizigen Erwartungen gegenüber. Die befragten Anleger gaben an, für die nächsten fünf Jahre eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,7 Prozent zu erwarten. Dabei sind 70 Prozent zuversichtlich, ihre finanziellen Ziele zu erreichen, was auf eine Diskrepanz zwischen den Erwartungen und der aktuellen Portfoliozusammensetzung hindeutet.
Laut den „Capital Market Assumptions“ von Fidelity, einer zukunftsorientierten Prognose der langfristigen Renditen von Anlageklassen, ist für ein vollständig aus Cash-Instrumenten bestehendes Portfolio unter Berücksichtigung der Inflation über zehn Jahre eine negative Realrendite beziehungsweise ein Kaufkraftverlust zu erwarten. Hohe Cash-Bestände können die Rendite erheblich schmälern, sodass Anleger in diesem Zeitraum fast 40 Prozent hinter ihren Erwartungen zurückbleiben könnten. (DFPA/mb)
Fidelity International ist eine 1969 gegründete, weltweit tätige Fondsgesellschaft mit Sitz in Boston. Das Unternehmen ist ein Schwesterunternehmen des 1946 gegründeten, auf den amerikanischen Markt fokussierten Vermögensverwalters Fidelity Investments.
