Der Vermögensverwalter Schroders Capital hat seine jährliche Continuation-Investments-Studie veröffentlicht. Die Analyse prognostiziert, dass der globale Continuation-Investment-Markt – auch bekannt als GP-geführte Secondaries – in den kommenden zehn Jahren weiter an Dynamik gewinnen wird, getragen von strukturellen Faktoren.
Der Continuation-Investment-Markt ist ein Teilbereich des Private-Equity-Sekundärmarktes. Er ermöglicht es Fondsmanagern, Unternehmensbeteiligungen über die reguläre Laufzeit eines Fonds hinaus zu halten und weiterzuentwickeln, anstatt sie vorzeitig verkaufen zu müssen.
Das Modell des Private-Equity-Teams von Schroders prognostiziert ein anhaltendes Wachstum der Continuation-Märkte auf mittlere bis lange Sicht. Im Basisszenario werden Investitionsvolumina von mehr als 330 Milliarden US-Dollar bis 2035 erwartet. Diese Prognose spiegele strukturelle Marktdynamiken wider, die Private-Equity-Beteiligungen unter derselben Eigentümerschaft über die ursprünglichen Haltedauern hinaus verlängern, sowie die Nachfrage von Investoren nach Anlagen mit reduziertem Risiko, besser vorhersehbaren Renditen, schnellerer Liquidität und niedrigeren Gebühren. In anderen Szenarien legt die Analyse nahe, dass der Markt sogar eine noch stärkere Expansion von bis zu fünffachen aktuellen Niveaus erreichen könnte.
Der Continuation-Investment-Markt gewann im vergangenen Jahr weiter an Fahrt. Das gesamte Deal-Volumen stieg von einem revidierten Wert von 76 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf einen neuen Rekord von 109 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.
Continuation-Investments seien ein wachsendes Phänomen im Private-Equity-Markt und stellten eine bedeutende strukturelle Verschiebung in der Dynamik dar, wie die Branche Wert schafft und realisiert. Obwohl es konjunkturelle Faktoren gab, die das Transaktionsvolumen in den vergangenen Jahren beschleunigt haben, verdeutliche die Analyse, dass diese lediglich das stetige und konsistente Wachstum in diesem Segment über das vergangene Jahrzehnt verstärken. (DFPA/mb)
Schroders Capital bietet Anlegern Zugang zu einer breiten Palette von Investitionsmöglichkeiten in Private Assets, wie etwa Immobilien, Private Equity, Private Debt und Infrastruktur.
