Studie: Beimischung von Altcoins erhöht Renditechancen
Eine Beimischung von Kryptowerten wie Ethereum oder Solana kann die Renditechancen eines Portfolios erhöhen, geht jedoch mit deutlich höheren Kursschwankungen einher. Zu diesem Ergebnis kommt eine Analyse des US-amerikanischen digitalen Vermögensverwalters CoinShares zur Struktur von Krypto-Allokationen in gemischten Portfolios.
Demnach könne eine Krypto-Quote von rund fünf Prozent in einem klassischen 60/40-Portfolio aus Aktien und Anleihen Diversifikationsvorteile bringen, ohne die Gesamtvolatilität überproportional zu steigern. Innerhalb dieses Anteils sei jedoch die Zusammensetzung entscheidend. Eine reine Allokation in Bitcoin gelte als vergleichsweise konservative Variante: Die Kryptowährung sei am liquidesten, regulatorisch am etabliertesten und werde vor allem als digitales Wertaufbewahrungsmittel betrachtet.
Wer stärker am Wachstum des breiteren Krypto-Ökosystems partizipieren wolle, könne zusätzliche Netzwerke berücksichtigen. Ethereum etwa stehe für programmierbare Finanzinfrastruktur und Tokenisierung, Solana für schnelle und kostengünstige Transaktionen, XRP für Anwendungen im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr. In Simulationen für den Zeitraum 2020 bis 2025 hätten diversifizierte Krypto-Allokationen höhere Renditen erzielt als reine Bitcoin-Positionen – allerdings mit stärkeren Rücksetzern in Stressphasen.
Für Anleger sei daher die Abstimmung auf die individuelle Risikotoleranz zentral. Konservative Investoren könnten mit einer Bitcoin-only-Strategie ausreichend diversifizieren, während wachstumsorientierte Anleger mit höherer Schwankungsbereitschaft gemischte Ansätze bevorzugten. Regelmäßiges Rebalancing sei besonders wichtig, da sich Krypto-Gewichtungen nach starken Kursbewegungen rasch verschieben könnten.
Als praktikabler Zugangsweg gelten börsengehandelte Produkte (ETPs), die eine Investition in einzelne Kryptowährungen oder Körbe ermöglichen, ohne dass Investoren digitale Vermögenswerte direkt verwahren müssen. Entscheidend sei weniger die Frage, ob Altcoins beigemischt werden, sondern in welchem Umfang und mit welchem Ziel innerhalb des Gesamtportfolios. (DFPA/abg)
Coinshares ist ein börsennotiertes Handels- und Investmentunternehmen für digitale Vermögenswerte. Die Unternehmensgruppe mit Hauptsitz in Jersey ist in Frankreich, Schweden, Großbritannien und den USA vertreten. CoinShares hält derzeit rund zehn Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen und hat sich mit Produkten wie dem CoinShares XBT Provider und physischen ETPs etabliert.