Studie: Indexrendite wird von Schwergewichten dominiert
Die langfristige Wertentwicklung des S&P 500 wird vor allem von den größten Unternehmen im Index getragen. Zu diesem Ergebnis kommt eine Untersuchung von Sebastian Dörr, Kapitalmarktanalyst beim Multi-Family-Office HQ Trust.
Zwar erzielten gering gewichtete Aktien seit Ende 1989 im Schnitt höhere Monatsrenditen (1,17 Prozent) als Schwergewichte (0,93 Prozent), ihr Einfluss auf die Gesamtperformance blieb jedoch gering. Hoch gewichtete Titel steuerten im Mittel 0,0055 Prozentpunkte pro Monat zur Indexentwicklung bei, kleinere Werte lediglich 0,0003 Prozentpunkte.
Die Analyse verdeutlicht laut HQ Trust, dass für kapitalgewichtete Indizes weniger die höchsten Einzelrenditen entscheidend sind als die Marktkapitalisierung. Anleger sollten daher neben der Rendite stets auch das Indexgewicht einzelner Titel berücksichtigen. (DFPA/abg)
Die HQ Trust GmbH ist das Multi Family Office der Familie Harald Quandt. Das Unternehmen betreut große Familienvermögen, Stiftungen und institutionelle Anleger bei der Vermögensstrukturierung, der Vermögenskontrolle sowie der Vermögensverwaltung. Zudem fungiert das Unternehmen mit Sitz in Bad Homburg als Berater für institutionelle Anleger, Pensionskassen und Versorgungswerke.