Private Markt-Anlagen können klassische 60/40-Portfolios verbessern, bergen jedoch erhebliche Unterschiede je nach Anlageklasse und Einstiegszeitpunkt. Das zeigt eine neue Analyse des Datenanbieters PitchBook, die untersucht, wie sich eine 20-prozentige Beimischung von Private Equity, Private Debt, Venture Capital oder Immobilien in den vergangenen 25 Jahren ausgewirkt hätte.
Demnach erzielten Buyout- und Private-Debt-Investments zwischen 2000 und 2024 im Schnitt zusätzliche Renditen von 0,64 bzw. 0,57 Prozentpunkten pro Jahr, während Private Real Estate die Volatilität senkte, aber langfristig unterdurchschnittlich abschnitt. Venture Capital schnitt mit minus 1,21 Prozentpunkten am schwächsten ab – hier sei die Auswahl des Fondsmanagers entscheidend, so die Autoren.
„Private Märkte können Mehrwert schaffen, aber sie sind kein Selbstläufer“, sagte Nathan Schwartz, Senior Quantitative Research Analyst bei PitchBook. „Erfolgreiche Allokationen hängen stark von Timing, Struktur und Managerqualität ab.“ (DFPA/abg)
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PitchBook ist ein US-amerikanisches Finanzdaten- und Analyseunternehmen, das sich auf Private Equity, Venture Capital, Mergers [&] Acquisitions (M[&]A) und andere Bereiche der privaten Kapitalmärkte spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und gehört seit 2016 zur Morningstar Inc., einem großen Anbieter von Finanzinformationen und Investmentanalysen.
