Transparenz und Rendite: Family Offices setzen auf Private Debt
Family Offices erhöhen ihre Allokation in Private Debt, was auf eine Kombination aus erhöhter Transparenz in der alternativen Anlageklasse und attraktiven Renditen zurückzuführen ist. Das geht aus einer aktuellen Umfrage der Londoner Investmentgesellschaft Aeon Investments hervor.
Eine aktuelle Studie von Aeon Investments unter leitenden Angestellten von Family Offices aus Großbritannien, den USA, der Schweiz, Deutschland, Italien und den nordischen Regionen, die insgesamt ein Vermögen von mehr als 98,4 Milliarden US-Dollar verwalten, ergab, dass 80 Prozent davon ausgehen, dass Family Offices die Zuweisungen an private Schulden in den nächsten zwei Jahren erhöhen werden, wobei fast jeder Zehnte (neun Prozent) einen dramatischen Anstieg prognostiziert.
Als attraktivste Anlageklassen werden prognostiziert Wohnimmobilien und Spezialbereiche der Unternehmensfinanzierung wie gewerbliche Luftfahrt, Schifffahrt und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, so die Studie.
Mehr als die Hälfte (52 Prozent) der Befragten gaben an, dass ihr Family Office die Allokationen in Wohnimmobilien in den nächsten 18 Monaten drastisch erhöhen würde, während 51 Prozent die Allokationen in Spezialbereichen der Unternehmensfinanzierung drastisch erhöhen würden.
Etwa ein Viertel (26 Prozent) plant, die Allokationen für Verbraucherkredite wie Studienfinanzierung und Autokredite drastisch zu erhöhen, während 22 Prozent die Allokationen für gewerbliche Immobilien drastisch erhöhen werden.
Größere Transparenz auf dem Private-Debt-Investmentmarkt ist der Hauptgrund für erhöhte Allokationen, wobei 71 Prozent die Attraktivität der Transparenz hervorheben, während 70 Prozent auf die verfügbaren Renditen verweisen, die im Vergleich zu traditionellen festverzinslichen Anlagen günstig sind.
Innovationen auf dem Private-Debt-Investmentmarkt ziehen auch Family-Office-Investoren an. Rund 57 Prozent nannten dies als Grund dafür, dass das Family Office, in dem sie tätig sind, ihre Allokation in Private Debt erhöht hat, während 43 Prozent angaben, dass es jetzt eine größere Auswahl auf dem Markt gibt.
Die Untersuchung von Aeon ergab, dass Family Offices mit etwas größerer Wahrscheinlichkeit private Schulden über private Strukturen allokieren, wobei 60 Prozent diesen Weg wählen, während 55 Prozent über öffentliche Vehikel allokieren. Mehr als zwei Fünftel (43 Prozent) geben an, dass es für Finanzinstitute, die Private Debt anbieten, sehr wichtig ist, mit dem gleichen zugrunde liegenden Risiko und der gleichen Gebührenstruktur zu co-investieren.
Khalid Khan, Managing Director, Aeon Investments, sagte: „Family Offices müssen stabile und vorhersehbare Renditen liefern, und das treibt das Interesse an Private Debt, wobei sich Wohnimmobilien und Spezialbereiche der Unternehmensfinanzierung als die beliebtesten Anlageklassen für Renditen erweisen und Kapitalerhalt. Finanzinstitute müssen jedoch anerkennen, dass Family Offices anspruchsvoll sind, wenn es um Gebührenstrukturen geht.“ (DFPA/JF1)
Aeon Investments ist eine auf Kredite ausgerichtete Investmentgesellschaft mit Sitz in London.