Der Schweizer Vermögensverwalter Partners Group hat sein Programm für Infrastruktur-Zweitmarktinvestments mit einem Volumen von mehr als 5,5 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Die Strategie setzt nach Angaben des Unternehmens weniger auf hohe Abschläge beim Kauf bestehender Beteiligungen, sondern auf operative Wertsteigerungen der übernommenen Infrastrukturassets.
Der Fonds besteht aus einem geschlossenen Vehikel mit einem Volumen von rund 1,7 Milliarden Dollar sowie weiteren maßgeschneiderten Mandaten und Parallelinvestments. Mehr als 70 Prozent des zugesagten Kapitals stammen von neuen institutionellen Kunden. Bereits investiert ist das Programm zu mehr als einem Viertel in 20 sogenannte Seed-Investments.
Der Markt für Infrastruktur-Zweitinvestments gewinnt zunehmend an Bedeutung, weil viele Infrastrukturprojekte deutlich länger bestehen als die klassischen geschlossenen Private-Markets-Fonds, in denen sie ursprünglich gehalten werden. Institutionelle Anleger nutzen den Sekundärmarkt daher verstärkt, um Liquidität zu schaffen oder ihre Portfolios umzuschichten.
Partners Group verfolgt dabei einen Ansatz, der nicht primär auf günstige Einstiegspreise abzielt. Entscheidend seien vielmehr die Möglichkeiten zur operativen Weiterentwicklung der Anlagen. „Der Abschlag ist nur ein kleiner Teil der gesamten Wertschöpfung bei Infrastrukturinvestments“, sagte Dmitriy Antropov, Leiter Private Infrastructure Partnership Investments bei Partners Group.
Zum Portfolio zählen unter anderem sogenannte GP- und LP-geführte Sekundärtransaktionen. Eine größere Einzelinvestition ist eine Continuation-Struktur für ein internationales Flugzeugleasing-Portfolio mit 69 Vermögenswerten und einer breit diversifizierten Kundenbasis.
Partners Group investiert seit 2006 im Infrastrukturbereich und hat nach eigenen Angaben weltweit mehr als 70 Transaktionen abgeschlossen. Die Infrastruktur-Zweitmarktstrategie investierte im vergangenen Jahr rund zwei Milliarden Dollar. Parallel hatte das Unternehmen erst wenige Tage zuvor sein viertes direktes Infrastrukturprogramm mit mehr als 15 Milliarden Dollar geschlossen. (DFPA/(abg)
Partners Group ist ein globaler Manager von Privatmarktanlagen mit einem verwalteten Vermögen von rund 186 Milliarden US-Dollar (Stand: 31. Dezember 2025) in den Bereichen Private Equity, Private Real Estate, Private Infrastructure und Private Debt. Hauptsitz der Gesellschaft ist im schweizerischen Zug.
