Semiliquide Fonds gewinnen an Bedeutung im Portfolio-Mix
Semiliquide Fonds rücken angesichts des anhaltenden Booms privater Märkte stärker in den Fokus von Investoren. Hintergrund ist, dass wachstumsstarke Unternehmen wie OpenAI oder SpaceX länger privat bleiben und damit klassischen Aktienanlegern schwer zugänglich sind. Darauf verweist eine aktuelle Analyse von Morningstar.
Die Studie beleuchtet Chancen und Risiken zwischen täglicher Liquidität und klassischen Private-Market-Strukturen. Semiliquide Strukturen bieten regelmäßige Rückgabefenster, verfügen jedoch über begrenzte Liquidität und mögliche Rücknahmebeschränkungen. Sie ermöglichen Zugang zu Private Equity, Private Credit oder Infrastruktur, gelten aber als kostenintensiv und managerabhängig.
Zudem könne die seltene Bewertung privater Assets Risiken und Korrelationen unterschätzen, heißt es. Eine sorgfältige Allokation und langfristige Perspektive seien daher entscheidend. (DFPA/abg)
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Morningstar, Inc. ist ein Finanzinformations- und Analyseunternehmen mit Sitz in Chicago. Das 1984 gegründete Unternehmen beschäftigt rund 3.500 Mitarbeiter und bietet Daten zu mehr als 473.000 Investmentprodukten wie Aktien, Investmentfonds und ähnlichen Anlagevehikeln an.