Das LVRG ist beschlossen – nun müssen Tarifreformen bei den Versicherern folgen
Durch das Anfang Juli 2014 vom Bundestag beschlossene Lebensversicherungsreformgesetz (LVRG) sollen die Lasten der Niedrigzinsphase zwischen Versicherern und Kunden gerechter verteilt werden. Bei Altersvorsorgeprodukten greift das Gesetz allerdings noch in anderer Hinsicht – und zwingt die Versicherer zur Nachbesserung ihrer Produkte.
Das LVRG bringt mehr als nur „die nächste Rechnungszinssenkung“. Würde ein Versicherer beispielsweise einfach nur die Senkung des Rechnungszinses und die Reduktion des „Höchstzillmersatzes“ umsetzen und seine Altersvorsorgeprodukte ansonsten unverändert lassen, so hätte dies in den meisten Fällen insbesondere die folgenden unerwünschten Konsequenzen: Da bei den meisten Tarifen für viele kürzere Laufzeiten die Gesamtkostenquote den neuen Höchstrechnungszins übersteigt, würde sich bei klassischen Versicherungen eine garantierte Ablaufleistung ergeben, die geringer ist als die Beitragssumme.
Hybridprodukte mit Bruttobeitragsgarantie wären für solche Laufzeiten nicht mehr darstellbar. Würde man weiterhin dieselben Provisionen bezahlen, so würde sich der Break-Even-Zeitpunkt aller Tarife aufgrund des reduzierten Höchstzillmersatzes nach hinten verschieben. Die Profitabilität im Bestand würde sinken, das Stornorisiko und auch der Solvenzkapitalbedarf würden steigen.
Aus diesem Grund ist eine grundlegende Anpassung aller Tarife erforderlich. Die Höhe und Struktur der eingerechneten Kosten sowie die Höhe und Struktur der Provisionen sind so anzupassen, dass die Tarife wettbewerbsfähige Garantiehöhen und ausreichende Profitabilität aufweisen. In diesem Zuge sind natürlich auch die weiteren Anforderungen des LVRG wie z.B. die neue Mindestzuführungsquote für biometrische Überschüsse zu berücksichtigen.
Quelle: Institut für Finanz- und Aktuarwissenschaften
Das ifa ist ein unabhängiges Beratungsunternehmen für aktuarielle und finanzmathematische Fragen im Bereich der Versicherung und Altersvorsorge. In diesem Beratungsfeld bietet es den Kunden ein umfassendes Spektrum an Dienstleistungen an. Hierzu zählen sowohl traditionelle aktuarielle Aufgaben bei Versicherern aller Sparten, als auch Modellierungsfragen und komplexe Bewertungen im Kontext des modernen Risikomanagements. Neben der Entwicklung von innovativen Produkten bietet das Unternehmen auch strategische Beratung bei der Ausgestaltung des Produktangebots und koordinieren die praktische Umsetzung von Produktinnovationen. (mv1)