Hohes Angebot an Immobilienfonds für institutionelle Investoren
Institutionellen Investoren in Deutschland steht aktuell ein breites Angebot an Immobilienfonds-Produkten zur Zeichnung offen. Dabei bilden Deutschland und Europa derzeit mit 63 beziehungsweise 58 Fonds den regionalen Anlageschwerpunkt der aktuell 264 zeichenbaren Immobilienfonds. Auf Platz drei folgt der US-Immobilienmarkt mit 50 zeichenbaren Fonds. Das Produktangebot für die Region „Global“ beziehungsweise für die Region „Asien/Pazifik“ liegt bei 15 beziehungsweise zehn Fonds. Unter den Einzelländern sticht Großbritannien mit 15 Produkten hervor. Während in Deutschland überwiegend nutzungsartenspezialisierte Produkte angeboten werden, erfolgen Investitionen außerhalb von Deutschland bevorzugt über diversifizierte Strategien. Das sind die zentralen Ergebnisse der Immobilienfondsmanager-Umfrage des Immobilienberatungsunternehmens Wüest Partner Deutschland.
Gut die Hälfte (118) aller zeichenbarer Fonds verfolgt diversifizierte Strategien, bei denen ein Fonds in mehrere Nutzungsarten investiert. Bei Fonds mit Fokus auf eine Nutzungsart, dominieren reine Wohnfonds mit 51 Produkten. Etwa halb so viele entfallen auf reine Office-Strategien (27 Fonds). Logistik und Retail liegen mit je 19 Fonds gleich auf, wobei Retail sich in weitere Subsegmente auffächert. In der Gesamtübersicht der Nutzungsarten entfallen fünf Fonds auf Hotel und ebenfalls fünf auf eine Shopping-Center-Strategie.
Bei den Fonds mit Investmentfokus Deutschland bilden Produkte mit dem Anlagefokus Residential mit einem Anteil von 31 Prozent die größte Fondsgruppe. Der zweitgrößte Anteil von 25 Prozent entfällt auf Office-Produkte. Ein solides Produktangebot besteht darüber hinaus in den Nutzungsartsegmenten „Retail Parks“ sowie bei diversifizierten Strategien. Überraschend gering ist der Anteil an reinen Logistik-Fonds mit drei Produkten.
Beim Risikoprofil der angebotenen Produkte gibt es ein klares Bild: Mehr als zwei Drittel der Produkte (68 Prozent) entfallen auf das Core-Segment. Bei Betrachtung der Deutschlandfonds ist das Bild noch eindeutiger: 75 Prozent des für Deutschland verfügbaren Produktangebotes entfällt auf einkommensorientierte Core-Strategien.
Eine Ausnahme bilden dagegen die USA Fondsbeteiligungen, die der Anlageverordnung nach Nr. 13 (Beteiligungsquote) oder Nr. 14 (Immobilienquote) zugeordnet werden können. Dort liegt die Anzahl der Value-add-Strategien mit neun Fonds vor Core-Strategien mit sieben Fonds. Hinsichtlich der Nutzungsarten bilden mehr als die Hälfte der 17 USA/Nordamerika-Fonds (59 Prozent) diversifizierte Nutzungsstrategien ab. Etwa ein Viertel fokussiert sich auf die Nutzungsart Residential.
Die Zielrenditeerwartung von Immobilienfonds über die gesamte Haltedauer zum Zeitpunkt der Auflage (IRR per annum) beträgt für die Investmentregion Deutschland im Segment Wohnen im Mittel 4,3 Prozent. Deutlich höhere Zielrenditen werden für Büroimmobilien mit 6,7 Prozent und für Retail-Parks mit 5,5 Prozent erwartet. Mit Blick auf Europa betragen die Renditen für Wohnimmobilienfonds 5,2 Prozent. Diversifizierte Produkte avisieren eine Zielrendite von 7,0 Prozent, Logistikimmobilienfonds 6,7 Prozent IRR. (DFPA/JF1)
Quelle: Pressemitteilung Wüest Partner
Die W&P Immobilienberatung GmbH (Wüest Partner Deutschland) wurde 2007 gegründet und verfügt über Standorte in Frankfurt (Main), Berlin und Hamburg. Im Fokus der Geschäftstätigkeit von Wüest Partner in Deutschland stehen die Bewertung von Immobilienportfolien und Einzelobjekten.