Fondsrating-Update: "Pimco Global Investment Grade Credit" mit Top-Rating
Die Ratingagentur Scope hat mehr als 6.100 Fondsratings aktualisiert. Rund ein Drittel der Fonds hält ein Top-Rating – also (A) oder (B). Bewertet werden Fonds, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind. Der größte Fonds mit einer Heraufstufung in diesem Monat ist der „Pimco GIS Global Investment Grade Credit“. Der fast 16 Milliarden Euro schwere Fonds schafft den Sprung von (C) auf (B) und damit in den Top-Rating-Bereich. Der von Mark R. Kiesel gelenkte Fonds investiert weltweit in Investment-Grade-Unternehmensanleihen.
Der Hauptgrund für das Upgrade ist die Performance, die im laufenden Jahr mit 3,9 Prozent sowohl über dem Durchschnitt der Peergroup (Renten Global Corp. Inv. Grade EURO-Hedged) als auch über dem Peergroup-Index liegt.
Der größte Fonds mit einem Downgrade ist der „Mediolanum BB Coupon Strategy Collection“. Der rund 3,3 Milliarden Euro schwere Mischfonds büßt eine Ratingstufe ein und ist nun mit (D) bewertet. Schwerpunkt des global agierenden Dachfonds sind aktienorientierte sowie breit diversifizierte Fonds.
Wesentlich verantwortlich für das Downgrade ist, dass der Fonds auf Drei-Jahressicht zum Stichtag 31. März 2019 sowohl in Bezug auf die Performance als auch auf die Risikoparameter deutlich schlechter als der Durchschnitt der Vergleichsgruppe abschneidet: Die Performance auf drei Jahre beträgt aktuell 1,5 Prozent per annum. Zum Vergleich: Die Fonds der Peergroup „Mischfonds Global flexibel“ erzielten mit durchschnittlich 2,7 Prozent per annum fast doppelt so viel Rendite. Im gleichen Zeitraum betrug die Volatilität des „Mediolanum BB Coupon Strategy Collection“ 6,8 Prozent. Der Peergroup-Durchschnitt liegt bei 5,4 Prozent.
Scope hat die Ratings der 25 derzeit größten Mischfonds betrachtet. Zusammen verwalten die Fonds mehr als 220 Milliarden Euro. Die Top-Rating-Quote der Fonds-Schwergewichte liegt mit 60 Prozent deutlich über dem Durchschnitt. Zum Vergleich: Über alle Fonds beträgt die Top-Rating-Quote nur rund 33 Prozent. (Die Erklärung für die hohe Konzentration von Top-Ratings bewegt sich analog der Erklärung für die hohe Top-Rating-Quote bei Aktienfonds, die an dieser Stelle im Vormonat ausgewertet wurden.)
Die drei größten von Scope bewerteten Mischfonds halten derzeit ein (B). Das sind der Allianz Income and Growth mit mehr als 27 Milliarden Euro, der „JPM Global Income“ mit rund 26 Milliarden Euro und der „M&G (Lux) Optimal Income“ mit mehr als 19 Milliarden Euro.
In Bezug auf die Ratingstabilität ragt aus den 25 größten Mischfonds der Kapital Plus heraus. Der mehr als drei Mrd. Euro schwere Fonds trägt seit Mitte 2013 ohne Unterbrechung das höchste Rating (A).
Quelle: Pressemitteilung Scope Analysis
Die Scope Analysis GmbH ist Teil der Scope Group, mit Sitz in Berlin. Die Scope Analysis GmbH ist spezialisiert auf die Analyse und Bewertung von Asset-Management-Gesellschaften, Investmentzertifikaten sowie Mutual Funds und Alternativen Investmentfonds aus den Bereichen Immobilien, Schiff- und Luftfahrt, erneuerbare Energien und Infrastruktur. (JF1)