Russland-Aktienfonds seit Jahren Underperformer
Die aktuelle politische Entwicklung in Russland und der Ukraine macht auch Anlegern in Russland-Aktienfonds das Leben schwer. Schon seit Jahren ist ihre Performance unbefriedigend - und die aktuelle politische Situation lässt keine Wende erwarten. Die Ratingagentur Feri hat die Lage genauer analysiert.
Der „beste“ Fonds musste laut Feri in den vergangenen drei Jahren einen durchschnittlichen Wertverlust von 4,3 Prozent pro Jahr hinnehmen, beim zweit- und drittplatzierten Produkt waren es 7,4 Prozent bzw. 7,7 Prozent. Trotz dieser unbefriedigenden Entwicklung lagen diese drei Produkte damit noch oberhalb des MSCI Russia Standard Core als Benchmark-Index, der in diesem Zeitraum um 9,4 Prozent nachgab. Das geht aus aktuellen Analysen der Feri Eurorating Services hervor.
Christian Michel, Direktor und Teamleiter Funds bei Feri: „Russland ist allein schon aufgrund seiner Größe ein Markt, den Investoren im Blick behalten sollten. Von der vor einigen Jahren unter vielen Anlegern verbreiteten BRIC-Euphorie ist allerdings aktuell nicht mehr viel zu spüren. Angesichts des Konflikts in der Ukraine und internationaler Sanktionen gegen Russland sind die Aussichten für die russische Wirtschaft derzeit nicht besonders positiv. Die aktuell beschlossenen beziehungsweise diskutierten Sanktionen stellen ein Risiko für Anleger dar, das sich unmittelbar auf die von den Russland-Fonds gehaltenen Aktien weiter auswirken könnte. Die derzeit in größerem Umfang zu beobachtenden Kapitalabflüsse sind jedenfalls kein gutes Zeichen für die weitere Entwicklung.“
Wer langfristig mit einer Stabilisierung in Russland rechnen würde, könne Russland-Fonds in sein Portfolio aufnehmen, doch sollten sich Anleger dabei der aktuell relativ hohen Risiken bewusst sein. Hinzu komme, dass zahlreiche Russland-Fonds nur ein relativ geringes Fondsvolumen aufweisen, was mit einer höheren Kostenbelastung im Sondervermögen einhergehen kann. Anleger sollten daher bei der Fondsauswahl neben der Qualität des Fondsmanagements auch das Fondsvolumen beachten.
Quelle: Pressemitteilung Feri
Die Feri Eurorating Services AG ist eines der europäischen Häuser für Investmentresearch und Rating. Zu den Kerndienstleistungen zählen Research in den Bereichen Economics, Capital Markets, Industries und Real Estate sowie Credit Rating und Investment Rating. Schwerpunkte liegen in der Managerauswahl und Produktselektion für institutionelle Kunden. Seit 25 Jahren berät das Unternehmen Banken, Versicherungen, Asset Manager, Industrieunternehmen sowie öffentlich-rechtliche Institutionen. (mv1)