Bantleon legt globalen Fonds für Nachranganleihen auf
Der Asset Manager Bantleon hat den globalen Publikumsfonds „Bantleon Select Corporate Hybrids“ aufgelegt, der primär in nachrangige Unternehmensanleihen von etablierten Investment-Grade-Schuldnern investiert. Den Hauptbestandteil des Fonds bilden in Euro denominierte Anleihen. Um die Renditechancen zu steigern, kann das Portfolio Management zudem in Anleihen anderer Währungen aus Industrieländern investieren.
Das Fremdwährungsrisiko wird nahezu vollständig abgesichert. Die Fokussierung auf Nachranganleihen von Schuldnern mit guter bis mittlerer Bonität ermöglicht laut Bantleon eine höhere Rendite als bei Portfolios, die ausschließlich aus erstrangigen Anleihen derselben Schuldner bestehen, ohne ein höheres Insolvenzrisiko einzugehen.
„Der Fonds ,Bantleon Select Corporate Hybrids´ ist unsere Antwort für ertragsorientierte Investoren auf die anhaltende Niedrigzinsphase“, sagt Jörg Schubert, Vorstand Kundenbetreuung und Leiter Investment Solutions. Die Nachranganleihen in diesem Fonds wurden von denselben Emittenten begeben, wie die erstrangigen Anleihen, in die andere ,Bantleon Fonds´ investieren. Für den Vorteil der etwas höheren Coupons müssten die Investoren lediglich eine zeitweise erhöhte Volatilität akzeptieren.
„,Bantleon Select Corporate Hybrids´ kombiniert die mehrfach ausgezeichnete Konjunkturanalyse von Bantleon mit der fundamentalen Analyse ausgewiesener Corporate-Bond-Spezialisten“, erklärt Schubert. Während die einzelnen Anleihen über eine klassische Bottom-up- sowie eine Relative-value-Analyse ausgewählt werden, orientieren sich die Portfolio Manager bei der Gewichtung der Bonitäten am Konjunkturzyklus: In Aufschwungphasen investieren sie vorwiegend in Anleihen mit Rating „BBB“ und nutzen die 25 Prozent-Quote von Nachranganleihen im High-Yield-Segment aus, in Abschwungphasen hingegen liegt der Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen mit bestmöglichem Rating. Dann können die Portfolio Manager temporär auch in erstrangige Anleihen investieren, um die Volatilität des Portfolios zu verringern.
„Der Marktwert ausstehender Nachranganleihen im Euro-Investment-Grade-Bereich hat sich von 2014 bis 2019 auf rund 77 Milliarden Euro mehr als verdoppelt, sodass hier inzwischen ausreichend Diversifikationspotenzial und Liquidität besteht“, so Schubert. (DFPA/TH1)
Quelle: Pressemitteilung Bantleon
Die Bantleon Bank AG ist ein Vermögensverwalter und Anleihenmanager mit Standorten in Deutschland und der Schweiz. Das Unternehmen verwaltet mit 49 Mitarbeitern 5,8 Milliarden Euro. (Stand: 31. Dezember 2018)