Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen erhält "Top-Rating"
Das Analysehaus Scope hat den Mischfonds „Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen“ der Investmentgesellschaft Shareholder Value Management mit der Top-Rating-Note „B“ („gut“) bewertet. Der von Frank Fischer, CEO und CIO von Shareholder Value Management, seit Auflage am 15. Januar 2008 gemangte Fonds gehört damit zum besten Drittel der Fonds aus der Peergroup „Mischfonds Europa dynamisch“.
Der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen investiert in globale Aktien mit Schwerpunkt auf Deutschland, Österreich und Schweiz (sogenannte DACH-Region). Der Anteil europäischer Titel beträgt dabei mehr als zwei Drittel des Portfolios, weswegen der Fonds in der Vergleichsgruppe „Mischfonds Europa dynamisch“ geführt wird. Der Ansatz berücksichtigt sämtliche Marktkapitalisierungen, mit einem Schwerpunkt im Small-Cap-Bereich (aktuell 44 Prozent des Portfolios). Darüber hinaus wird die Investitionsquote flexibel zwischen null bis 100 Prozent gesteuert. Per Ende Dezember 2019 lag die Aktienquote des Fonds bei 89 Prozent, im langjährigen Mittel bewegte sie sich bei 70 Prozent.
Die gute Bewertung des Fonds ist vor allem darauf zurückzuführen, dass Scope den Prozess für die Aktienauswahl für theoretisch fundiert und gut umgesetzt hält. Zudem verfüge Fondsmanager Fischer verfügt über langjährige Erfahrung als Nebenwerteinvestor, insbesondere in der DACH-Region. Auch habe sich durch den Ausbau des Teams in den vergangenen Jahren das Schlüsselpersonenrisiko vermindert.
Des Weiteren führt Scope an, dass auch wenn die kurzfristige Performance schwächer ausfällt, die langfristige Performance weiterhin hervorragend sei. Seit Auflegung im Januar 2008 liege der Fonds mit einer Performance von 8,2 Prozent per annum deutlich über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe „Mischfonds Europa dynamisch“ (4,6 Prozent per annum).
Außerdem lag die Volatilität des Fonds über drei Jahre mit 8,4 Prozent über dem Peergroup-Durchschnitt mit 7,8 Prozent. Über fünf Jahre fiel sie mit 8,8 Prozent gegenüber 9,0 Prozent leicht geringer aus, dafür war der maximale Verlust des Fonds mit 12,8 Prozent etwas höher als der Konkurrenzdurchschnitt mit 12,0 Prozent. (DFPA/JF1)
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Die Shareholder Value Management AG ist eine Frankfurter Investmentgesellschaft mit Fokus auf Value-Aktien. Sie berät unter dem Haftungsdach der NFS Netfonds Financial Service GmbH mehrere Fonds.