LBBW-Mischfonds erhält Top-Rating
Die Ratingagentur Scope Analysis hat den global anlegenden Mischfonds „LBBW Income Strategie“ der Kapitalverwaltungsgesellschaft LBBW Asset Management (LBBW AM) analysiert. Der im Mai 2019 aufgelegte Fonds erhält das Top-Rating „B“ („gut“). Er gehört damit zum besten Drittel der Fonds aus der Peergroup „Mischfonds Global konservativ“.
Der „LBBW Income Strategie“ investiert als global anlegender Multi-Asset Fonds in eine große Bandbreite verschiedener Anlageklassen weltweit. Hierzu gehören, neben Anlagen in Aktien, Anleiheinstrumente wie High-Yield, Emerging Markets Debt, Investment Grade Bonds und Nachranganleihen. Der Fonds strebt neben dem langfristigen Wachstum des Kapitals regelmäßige Erträge über Ausschüttungen an.
Der Investmentprozess des „LBBW Income Strategie“ ist strukturiert und langfristig orientiert. Er stellt eine Mischung aus Top-down-Asset Allokation und Bottom-up-Titelauswahl dar. Grundlagen für die Asset Allokation bilden sowohl quantitative Modelle als auch die Markteinschätzungen des hauseigenen Investment Committee sowie der Investmentbrief des CIO Frank Hagenstein. Die Einzeltitelauswahl erfolgt Bottom-up in enger Zusammenarbeit mit den Aktien- und Rentenfondsmanagern. Neben dem Ergreifen von Chancen auf Kursgewinne sowie einer Risikoreduktion durch Diversifikation spielt auch die Höhe der laufenden Erträge aus Zinsen und Dividenden eine tragende Rolle im Fonds.
In der Ratingbegründung heißt es:
„Der ,LBBW Income Strategie‘ überzeugt als aktiver und risikobewusst gemanagter Fonds mit einem strukturierten, langfristig orientierten Investmentprozess.
Scope bewertet das Investmentteam mit ,gut‘. Die Erfahrung des Managers selbst ist zwar noch begrenzt, doch hat er Zugriff auf die insgesamt gut aufgestellten personellen Ressourcen bei LBBW AM, die eigene Analysen durchführen.
Das Risikomanagement ist voll in den Investmentprozess integriert. Das Portfolio ist mit ungefähr 82 Positionen und einer maximalen Positionsgröße von derzeit maximal zwei Prozent ausreichend diversifiziert. Der Fonds investiert global, verfügt jedoch über einen deutlichen Europa-Schwerpunkt.
Die Performancehistorie ist noch kurz. Seit Auflegung im Mai 2019 liegt der Fonds mit einer Performance von 6,2 Prozent vor dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe ,Mischfonds Global konservativ‘, die 4,0 Prozent erzielt hat.
Der Fonds hat eine Zielvolatilität von 2,5 Prozent bis 5,0 Prozent. Diese wurde bislang eingehalten und beträgt seit Auflage 3,5 Prozent bei einer Volatilität der Vergleichsgruppe von 1,2 Prozent. Der maximale Verlust des Fonds liegt mit minus 0,5 Prozent leicht über dem Vergleichsgruppen-Durchschnitt mit minus 0,2 Prozent, aber in einem durchaus akzeptablen Bereich.“ (DFPA/JF1)
Quelle: Ratingmitteilung Scope
LBBW Asset Management (LBBW AM) wurde im Jahr 1988 gegründet und ist eine 100-prozentige Tochter des LBBW-Konzerns. Sie bietet als Kapitalverwaltungsgesellschaft Asset-Management- und Administrationsdienstleistungen an. LBBW AM verwaltet rund 81 Milliarden Euro Assets under Management, primär in Renten- und Mischfonds.