Scope: Multi-Asset-Income-Fonds - Alternative zu traditionellen Sparprodukten?
Das Angebot an Multi-Asset-Income-Fonds nimmt stetig zu – von weniger als einem Dutzend vor zehn Jahren auf aktuell 46. In den vergangenen fünf Jahren zeigten Multi-Asset-Income-Fonds eine im Durchschnitt höhere Performance als konventionelle Mischfonds. Die zunehmende Bedeutung dieser jungen Produktkategorie hat Scope zum Anlass genommen, Performance und Risiko von Multi-Asset-Income-Fonds zu analysieren und mit herkömmlichen Multi-Asset-Produkten zu vergleichen. Für die Auswertung hat Scope auf die drei Vergleichsgruppen abgestellt, in denen sich die meisten Income Fonds befinden: „Multi-Asset Global ausgewogen“ (17 Income Fonds), „Multi-Asset Global flexibel“ (21) und „Multi-Asset Global konservativ“ (acht).
Die Analyse zeigt im Durchschnitt eine deutliche Outperformance der Income-Fonds im Vergleich zu den konventionellen Mischfonds der jeweiligen Peergroup. Den größten Unterschied über einen Zeitraum von fünf Jahren sieht Scope in der Peergroup „Multi-Asset flexibel“ mit rund 3,2 Prozent per annum. Der geringste Unterschied besteht in der Vergleichsgruppe „Multi-Asset Global ausgewogen“ mit 1,5 Prozent per annum. In der Peergroup „Multi-Asset konservativ“ beträgt der Rendite-Vorteil der Income-Fonds 2,0 Prozent per annum. Auch bei einer risiko-adjustierten Betrachtung haben Income-Fonds die Nase vorn.
Scope erklärt die Performance-Vorteile damit, dass Multi-Asset-Income-Fonds ihre Allokation in höherverzinsliche Wertpapiere wie Emerging-Markets-Anleihen und High Yield Bonds in den vergangenen Jahren signifikant erhöht haben – auch um ihre Ausschüttungsversprechen zu halten. Die deutliche Outperformance von hochverzinslichen Anleihen sowie Emerging Markets Bonds gegenüber niedrig verzinsten Anleihen erkläre zumindest zum Teil den Performancevorteil von Income-Strategien.
Die zehn größten Multi-Asset-Income-Fonds mit globalem Investitionsfokus managen zusammen mehr als 80 Milliarden Euro. Die Vorteile von Income-Fonds in Bezug auf die risiko-adjustierte Performance in den vergangenen fünf Jahren schlagen sich auch im Rating nieder: Von den 15 größten Income-Fonds hat Scope insgesamt elf bewertet – acht davon mit einem Top-Rating (also: A- oder B-Rating). Das ist eine außergewöhnlich hohe Konzentration von Top-Ratings. (DFPA/JF1)
Quelle: Pressemitteilung Scope
Die Scope Analysis GmbH ist Teil der Scope Group, mit Sitz in Berlin. Die Scope Analysis GmbH ist spezialisiert auf die Analyse und Bewertung von Asset-Management-Gesellschaften, Investmentzertifikaten sowie Mutual Funds und Alternativen Investmentfonds aus den Bereichen Immobilien, Schiff- und Luftfahrt, erneuerbare Energien und Infrastruktur.