Scope Rating-Update Oktober 2020 – Ein Fonds für globale Megatrends setzt sich durch
Per Ende August trugen insgesamt 6.413 Fonds ein Rating des Analysehauses Scope. Im Vergleich zum Vormonat kam es zu 214 Up- und 226 Downgrades, weniger als in den turbulenten Vormonaten. Dieses Mal stehen bei Scope vor allem Themenfonds im Fokus.
Der „Pictet Global Megatrends“ trug vor seinem aktuellen Upgrade auf (A) bereits seit mehr als fünf Jahren konstant ein (B)-Rating. Er investiert gleichgewichtet in elf Themenblöcke: Landwirtschaft, Saubere Energie, Digitalisierung, Gesundheit, Holz, Premiummarken, Robotik, Sicherheit, Biotechnologie, SmartCity und Wasser. Der Fokus auf die genannten Anlagethemen hat dem Fonds – trotz hoher laufender Kosten von 2,01 Prozent per annum – einen Performancevorsprung gegenüber der Peergroup „Aktien Welt“ verschafft bei ähnlichen Risikokennzahlen. Beispielsweise lieferte er über drei Jahre eine Wertentwicklung von 9,36 Prozent per annum gegenüber 4,79 Prozent per annum im Peergroup-Durchschnitt. Das Portfolio ist mit knapp 500 Positionen breit gestreut. Auf Sektorebene ist der Fonds ebenfalls diversifiziert, wobei Technologie mit 18,67 Prozent und Gesundheit mit 18,13 Prozent das höchste Gewicht haben.
Industrie ist einer der Sektoren, der in den vergangenen Jahren nicht unbedingt im Fokus stand. Dennoch konnte sich der „DWS Smart Industrial Technologies“ in der Peergroup „Aktien Welt“ behaupten. Nach mehr als zwei Jahren mit (C)-Rating gehört der Fonds nun wieder zu den Top-Produkten. Der Fonds investiert gezielt in Unternehmen, die mindestens 20 Prozent ihres Umsatzes in den Bereichen zukunftsgerichtete Infrastruktur und Industriegüter erzielen. Dies beinhaltet auch Unternehmen außerhalb des Industriesektors, aktuell rund 27 Prozent des Portfolios. Im Vergleich zur Peergroup liegt der Fonds über ein und fünf Jahre vorne, über drei Jahre fiel die Wertenwicklung ähnlich aus. Auf Ein-Jahressicht liegt der Fonds beispielsweise mit 3,91 Prozent im Plus (Peergroup: plus 2,17 Prozent). Die Volatilität des Fonds liegt über drei Jahre mit 21,02 Prozent über dem Peergroup-Durchschnitt von 14,96 Prozent. Die laufenden Kosten von 1,45 Prozent in der LD Tranche sind für einen Themenfonds moderat, so Scope.
Der „Acatis Gane Value Event“ hat in diesem Monat die höchste Ratingstufe knapp verpasst. Die beiden Fondsmanager suchen mit einem opportunistischen Ansatz gezielt nach Aktien und Anleihen, bei denen sich ein Ereignis abzeichnet, das einen Kursanstieg absehbar macht. Dazu wird Liquidität gehalten, um flexibel Chancen an den Märkten wahrnehmen zu können. Damit ist der Fonds kein typischer Vertreter der Peergroup „Mischfonds flexibel“ und auch kein Value Fonds im klassischen Sinne. Mit seiner Strategie gehört er jedoch konstant zu den Top-Produkten mit (A)- oder (B)-Rating. Die Aktienquote liegt insgesamt bei rund 73 Prozent. Während der Fonds die Peergroup-Performance über alle Betrachtungszeiträume deutlich übertreffen konnte, sind es vor allem die höheren Risikokennzahlen, die für die Herabstufung des Fonds auf ein (B)-Rating sorgen. So liegt die Volatilität über drei Jahre mit 12,55 Prozent über dem Peergroup-Durchschnitt mit 9,11 Prozent. (DFPA/JF1)
Quelle: Pressemitteilung Scope
Die Scope Analysis GmbH ist Teil der Scope Group, mit Sitz in Berlin. Die Scope Analysis GmbH ist spezialisiert auf die Analyse und Bewertung von Asset-Management-Gesellschaften, Zertifikateemittenten sowie Mutual Funds und alternativen Investmentfonds aus den Bereichen Immobilien, Schiff- und Luftfahrt, erneuerbare Energien und Infrastruktur.